东方红锦和甄选18个月持有混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
东方红锦和甄选18个月持有混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.55%，四季平均换手约80.0%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.56%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中国平安、中国神华、中国铁建、美的集团。2021 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 5 笔（规避 3 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.5500% |
| 平均换手 | 80.0000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、电子。
12月 末换仓：新进 万科A、中国平安、中国神华、中国铁建，退出 三一重工、东方财富、中信证券、智飞生物。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 资源/有色 | 0.38% | 0.0% | -0.38 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 0.7% | 0.73% | +0.03 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.62% | +0.62 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 食品饮料 | 0.54% | 0.56% | +0.02 |
| 计算机 | 0.44% | 0.5% | +0.06 |
| 非银金融 | 0.89% | 0.45% | -0.44 |
| 房地产 | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.45% | +0.45 |
| 银行 | 0.0% | 0.44% | +0.44 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 有色金属 | 0.38% | 0.0% | -0.38 |
| 机械设备 | 0.41% | 0.0% | -0.41 |
| 医药生物 | 0.58% | 0.0% | -0.58 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.38% | 0% | -0.38 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：万科A、中国平安、中国神华、中国铁建、美的集团、荣盛石化、邮储银行；退出：三一重工、东方财富、中信证券、智飞生物、紫金矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万科A | 0.45 | -3.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.56 | -22.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 荣盛石化 | 0.45 | -21.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国神华 | 0.41 | 32.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 0.62 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.45 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.44 | 5.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 0.47 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 0.58 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.42 | 4.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三一重工 | 0.41 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.38 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 3/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。