工银核心优势混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银核心优势混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约33.66%，四季平均换手约33.3%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.88%)、新能源/电力设备(2.92%)。四季度新进Top10：航发动力、重庆啤酒。2021 年调仓：新进 2 笔（0 盈 / 2 亏）；退出 2 笔（规避 2 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 33.6600% |
| 平均换手 | 33.3000% |
| 持股集中度 | 0.0131 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 银行 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 6.2% 调整至 10.69%，银行 由 6.05% 至 6.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 国防军工行业持仓占比从 6.2% 升至 10.69%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 航发动力、重庆啤酒，退出 百润股份、赣锋锂业。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 国防军工(+4.49pp)；净降配 有色金属(-1.86pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.96% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 2.96% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 6.2% | 5.88% | -0.32 |
| 新能源/电力设备 | 2.99% | 2.92% | -0.07 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 国防军工 | 6.2% | 10.69% | +4.49 |
| 银行 | 6.05% | 6.05% | +0.00 |
| 食品饮料 | 4.92% | 5.75% | +0.83 |
| 电力设备 | 4.96% | 5.13% | +0.17 |
| 非银金融 | 5.71% | 4.73% | -0.98 |
| 房地产 | 2.13% | 3.13% | +1.00 |
| 有色金属 | 1.86% | 0.0% | -1.86 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.99% | 2.92% | -0.07 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.99% | 2.92% | -0.07 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：航发动力、重庆啤酒；退出：百润股份、赣锋锂业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 重庆啤酒 | 2.21 | -29.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发动力 | 4.81 | -29.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 1.86 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 百润股份 | 2.25 | -19.68 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/2；退出 规避/错失 2/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。