景顺长城安瑞混合A
(012137)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
景顺长城安瑞混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城安瑞混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.81%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：HTSC、中国国航、中国海洋石油、中国生物制药、中煤能源。2023 年调仓：新进 5 笔（3 盈 / 2 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.8100% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0021 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 煤炭、农林牧渔。
Q2 末换仓：新进 HTSC、中国交通建设、中国国航、中国海洋石油，退出 中国石油、兖矿能源、士兰微、山西焦煤。Q3 再平衡：新进 中微公司、中金黄金、五粮液、温氏股份，退出 HTSC、中国交通建设、中国国航、中国海洋石油，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 2.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 HTSC、中国国航、中国海洋石油、中国生物制药，退出 中微公司、中金黄金、五粮液、温氏股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 交通运输(+2.81pp)、医药生物(+1.84pp)、石油石化(+1.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.01% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 3.96% | 2.86% | 2.82% | 2.93% | -1.03 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.66% | 0.0% | 2.81% | +2.81 |
| 石油石化 | 1.12% | 3.79% | 0.0% | 2.65% | +1.53 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.84% | +1.84 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.13% | 1.01% | 1.19% | +1.19 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.92% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 农林牧渔 | 1.2% | 0.0% | 2.04% | 0.0% | -1.20 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.25% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 1.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
| 电子 | 1.09% | 0.0% | 1.23% | 0.0% | -1.09 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.01% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：HTSC、中国交通建设、中国国航、中国海洋石油、中国联通、中国铁建、中煤能源、五矿资源、广深铁路股份、美团-W；退出：中国石油、兖矿能源、士兰微、山西焦煤、温氏股份、邮储银行、陕西煤业
2023-09-30 新进：中微公司、中金黄金、五粮液、温氏股份、陕西煤业；退出：HTSC、中国交通建设、中国国航、中国海洋石油、中国联通、中国铁建、中煤能源、五矿资源、广深铁路股份、美团-W
2023-12-31 新进：HTSC、中国国航、中国海洋石油、中国生物制药、中煤能源、五矿资源、广深铁路股份、李宁、石药集团、美团-W；退出：中微公司、中金黄金、五粮液、温氏股份、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广深铁路股份 | 0.65 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国国航 | 2.01 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国联通 | 0.54 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国海洋石油 | 3.79 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国铁建 | 0.26 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 五矿资源 | 1.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国交通建设 | 0.35 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中煤能源 | 2.86 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美团-W | 0.92 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | HTSC | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山西焦煤 | 1.32 | -17.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 1.2 | -10.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 兖矿能源 | 1.01 | -15.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 士兰微 | 1.09 | -18.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 1.63 | -10.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 1.18 | 5.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国石油 | 1.12 | 26.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.25 | -10.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 2.04 | 15.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中金黄金 | 1.01 | -8.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 2.82 | 13.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中微公司 | 1.23 | 2.03 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 广深铁路股份 | 0.65 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国国航 | 2.01 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国联通 | 0.54 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国海洋石油 | 3.79 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国铁建 | 0.26 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 五矿资源 | 1.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国交通建设 | 0.35 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中煤能源 | 2.86 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美团-W | 0.92 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | HTSC | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 广深铁路股份 | 0.59 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国国航 | 2.22 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 2.65 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 石药集团 | 0.9 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国生物制药 | 0.94 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 五矿资源 | 1.19 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中煤能源 | 2.93 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 李宁 | 0.72 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 美团-W | 0.54 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | HTSC | 0.72 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 五粮液 | 1.25 | -10.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 2.04 | 15.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中金黄金 | 1.01 | -8.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 2.82 | 13.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中微公司 | 1.23 | 2.03 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/2；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。