景顺长城安益回报一年持有混合C

景顺长城安益回报一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城安益回报一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.16%，四季平均换手约61.33%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：科伦药业、隆鑫通用。2026 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 6.08% 调整至 5.71%。

Q2 末换仓：新进 ST人福、华泰证券、宁德时代、小商品城，退出 中煤能源。Q3 再平衡：新进 中煤能源，退出 华泰证券、宁德时代、小商品城、铜陵有色，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 科伦药业、隆鑫通用，退出 ST人福、五粮液、株冶集团、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-3.72pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 2.23% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST人福、华泰证券、宁德时代、小商品城、首旅酒店；退出：中煤能源

2026-03-31 新进：中煤能源；退出：华泰证券、宁德时代、小商品城、铜陵有色、首旅酒店

2026-06-30 新进：科伦药业、隆鑫通用；退出：ST人福、五粮液、株冶集团、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。