华夏永顺一年持有混合A

华夏永顺一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏永顺一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.82%，四季平均换手约83.2%。期末主题配置集中在：资源/有色(1.05%)、军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中科飞测、寒武纪、拓荆科技、松发股份、盛美上海。2026 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 万华化学、九丰能源、国博电子、徐工机械，退出 北方华创、宁德时代、寒武纪、海光信息。Q3 再平衡：新进 *ST松发、中航沈飞、广钢气体、银轮股份，退出 万华化学、九丰能源、国博电子、恒力石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.33% 升至 5.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、寒武纪、拓荆科技、松发股份，退出 *ST松发、中航沈飞、徐工机械、银轮股份，持仓进一步向龙头集中。

净降配 电子(-2.32pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、半导体设备/材料）；相应下降：AI算力/光模块(-1.81pp)、半导体设备/材料(-3.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.27% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创、海光信息、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.72% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创、宁德时代、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.7% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、九丰能源、国博电子、徐工机械、恒力石化、恒瑞医药、松发股份、精测电子、紫金矿业、长江电力；退出：北方华创、宁德时代、寒武纪、海光信息、纳芯微

2026-03-31 新进：*ST松发、中航沈飞、广钢气体、银轮股份；退出：万华化学、九丰能源、国博电子、恒力石化、恒瑞医药、松发股份、精测电子、长江电力

2026-06-30 新进：中科飞测、寒武纪、拓荆科技、松发股份、盛美上海、长川科技；退出：*ST松发、中航沈飞、徐工机械、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。