华泰保兴价值成长C

华泰保兴价值成长C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰保兴价值成长C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.71%，四季平均换手约88.67%。最近一季新进Top10：三一重工、中信证券、中国中车、中国海油、国泰海通。2026 年调仓：新进 24 笔（7 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 19 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 机械设备 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 3.35% 调整至 9.76%，机械设备 由 6.61% 至 7.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国铝业、云铝股份、华新建材，退出 三一重工、中国重汽、兴发集团、华友钴业。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 16.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国神华、中国重汽、中国银行、农业银行，退出 中国太保、中国平安、中国铝业、云铝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中信证券、中国中车、中国海油，退出 中国重汽、中国银行、农业银行、华菱钢铁，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、建筑材料、有色金属 等方向；净加仓 煤炭(+6.34pp)、交通运输(+2.79pp)、非银金融(+6.41pp)；净降配 基础化工(-9.68pp)、建筑材料(-3.31pp)、有色金属(-3.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中国铝业、云铝股份、华新建材、太阳纸业、桐昆股份、洛阳钼业、牧原股份；退出：三一重工、中国重汽、兴发集团、华友钴业、华峰化学、华新水泥、徐工机械、金石资源

2026-03-31 新进：中国神华、中国重汽、中国银行、农业银行、华菱钢铁、工商银行、巨星农牧、建设银行；退出：中国太保、中国平安、中国铝业、云铝股份、华新建材、恒力石化、桐昆股份、洛阳钼业

2026-06-30 新进：三一重工、中信证券、中国中车、中国海油、国泰海通、大秦铁路、昊华能源、桐昆股份、潍柴动力；退出：中国重汽、中国银行、农业银行、华菱钢铁、太阳纸业、工商银行、巨星农牧、建设银行、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/17；退出 规避/错失 19/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。