瑞达行业轮动混合C

瑞达行业轮动混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

瑞达行业轮动混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.45%，四季平均换手约53.47%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.58%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：华泰证券、协创数据、澜起科技、生益科技。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 21.87% 调整至 27.29%。

Q2 末换仓：新进 国泰海通、立讯精密、药明康德，退出 中国移动、华海清科、澜起科技。Q3 再平衡：新进 华海清科、新华保险、盐湖股份、长电科技，退出 华泰证券、国泰海通、立讯精密、阳光电源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 12.93% 升至 27.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华泰证券、协创数据、澜起科技、生益科技，退出 中国平安、洛阳钼业、盐湖股份、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、通信、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+3.36pp)、电子(+5.42pp)；净降配 电力设备(-6.97pp)、通信(-3.64pp)、有色金属(-7.81pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；相应下降：新能源/电力设备(-6.97pp)、资源/有色(-4.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 4.04% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 11.39% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.58%；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.22pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国泰海通、立讯精密、药明康德；退出：中国移动、华海清科、澜起科技

2026-03-31 新进：华海清科、新华保险、盐湖股份、长电科技；退出：华泰证券、国泰海通、立讯精密、阳光电源

2026-06-30 新进：华泰证券、协创数据、澜起科技、生益科技；退出：中国平安、洛阳钼业、盐湖股份、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 10/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。