华宝可持续发展混合A
(012262)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
华宝可持续发展混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
华宝可持续发展混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.59%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：中国动力、中国石油、中国船舶、九安医疗、佛山照明。2024 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.5900% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0100 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 3.74% 调整至 6.21%。
Q2 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 6.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海电力、佳士科技、大华股份、大秦铁路，退出 东航物流、耐普矿机。Q3 再平衡：新进 华宝新能、郑煤机，退出 三夫户外、上海电力、大华股份、大秦铁路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国动力、中国石油、中国船舶、九安医疗，退出 佳士科技、华宝新能、新奥股份、星球石墨，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、纺织服饰、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+2.88pp)、电力设备(+2.47pp)、医药生物(+3.37pp)；净降配 交通运输(-3.42pp)、纺织服饰(-3.31pp)、机械设备(-11.78pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 3.74% | 2.98% | 6.32% | 6.21% | +2.47 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.99% | +3.99 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.37% | +3.37 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.15% | +3.15 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.94% | +2.94 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.94% | +2.94 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.88% | +2.88 |
| 计算机 | 0.0% | 3.75% | 3.7% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 6.42% | 3.59% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 3.42% | 4.27% | 0.0% | 0.0% | -3.42 |
| 纺织服饰 | 3.31% | 2.56% | 0.0% | 0.0% | -3.31 |
| 机械设备 | 11.78% | 11.3% | 13.65% | 0.0% | -11.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：上海电力、佳士科技、大华股份、大秦铁路、新奥股份、海康威视；退出：东航物流、耐普矿机
2024-09-30 新进：华宝新能、郑煤机；退出：三夫户外、上海电力、大华股份、大秦铁路
2024-12-31 新进：中国动力、中国石油、中国船舶、九安医疗、佛山照明、华帝股份、国电南瑞、工商银行、春风动力、浙江龙盛；退出：佳士科技、华宝新能、新奥股份、星球石墨、法兰泰克、海康威视、福斯特、郑煤机
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 大华股份 | 2.48 | 11.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海康威视 | 3.75 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 佳士科技 | 2.65 | 25.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 上海电力 | 2.77 | -2.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新奥股份 | 3.65 | -1.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 4.27 | -4.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 耐普矿机 | 4.5 | -28.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 东航物流 | 3.42 | 18.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华宝新能 | 3.08 | -10.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 郑煤机 | 1.91 | -7.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大华股份 | 2.48 | 11.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三夫户外 | 2.56 | 18.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 上海电力 | 2.77 | -2.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 4.27 | -4.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 佛山照明 | 2.78 | 12.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华帝股份 | 2.83 | -0.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 九安医疗 | 3.37 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 3.99 | -15.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙江龙盛 | 2.94 | -8.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 3.35 | -13.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国动力 | 2.86 | -10.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 工商银行 | 3.15 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国石油 | 2.94 | -8.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 春风动力 | 2.88 | 19.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海康威视 | 3.7 | -4.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 佳士科技 | 3.15 | -4.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华宝新能 | 3.08 | -10.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新奥股份 | 3.59 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 郑煤机 | 1.91 | -7.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 福斯特 | 3.24 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 法兰泰克 | 4.68 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 星球石墨 | 3.91 | 27.04 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。