浙商智多享稳健混合发起式A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商智多享稳健混合发起式A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.54%，四季平均换手约57.1%。四季度新进Top10：中国化学、当升科技、桃李面包、苏泊尔。2021 年调仓：新进 4 笔（0 盈 / 4 亏）；退出 4 笔（规避 4 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.5400% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、交通运输。
12月 末换仓：新进 中国化学、当升科技、桃李面包、苏泊尔，退出 华能水电、杰瑞股份、海康威视、远兴能源。
净降配 计算机(-1.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 轻工制造 | 1.87% | 2.55% | +0.68 |
| 银行 | 1.21% | 2.24% | +1.03 |
| 交通运输 | 1.91% | 1.31% | -0.60 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.21% | +1.21 |
| 计算机 | 2.36% | 0.84% | -1.52 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.76% | +0.76 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.67% | +0.67 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.65% | +0.65 |
| 机械设备 | 1.45% | 0.0% | -1.45 |
| 基础化工 | 1.04% | 0.0% | -1.04 |
| 公用事业 | 1.02% | 0.0% | -1.02 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：中国化学、当升科技、桃李面包、苏泊尔；退出：华能水电、杰瑞股份、海康威视、远兴能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 苏泊尔 | 0.76 | -19.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 当升科技 | 0.67 | -13.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国化学 | 0.65 | -19.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 桃李面包 | 1.21 | -29.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 远兴能源 | 1.04 | -23.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 1.45 | -17.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 1.1 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华能水电 | 1.02 | -22.83 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/4；退出 规避/错失 4/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。