上银慧尚6个月持有期混合A

上银慧尚6个月持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

上银慧尚6个月持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.07%，四季平均换手约73.8%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.55%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、杭州银行、炬光科技、罗博特科、远东股份。2026 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 3.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 太阳纸业、阳光电源，退出 宁德时代、春风动力、浙江鼎力、深信服，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、杭州银行、炬光科技、罗博特科，退出 世纪华通、华峰测控、太阳纸业、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+2.38pp)、通信(+1.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.54% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：太阳纸业、阳光电源；退出：宁德时代、春风动力、浙江鼎力、深信服

2026-06-30 新进：中际旭创、杭州银行、炬光科技、罗博特科、远东股份、长沙银行；退出：世纪华通、华峰测控、太阳纸业、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 5/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。