南方新能源产业趋势混合A

南方新能源产业趋势混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方新能源产业趋势混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.91%，四季平均换手约50.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(17.55%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：固德威、海博思创、锦浪科技。2026 年调仓：新进 10 笔（0 盈 / 10 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 46.89% 调整至 49.37%。

Q2 末换仓：新进 天合光能、天赐材料、当升科技、恒立液压，退出 三星医疗、中天科技、天顺风能、璞泰来。Q3 再平衡：新进 德业股份、阿特斯，退出 天赐材料、平高电气、当升科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 41.17% 升至 49.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 固德威、海博思创、锦浪科技，退出 恒立液压、隆基绿能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 电力设备(+2.48pp)；净降配 通信(-3.23pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（12.67%→15.33%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.11pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.23pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 3.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 10.44% 逐季抬升至年末 17.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 10.44% 逐季抬升至年末 17.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天合光能、天赐材料、当升科技、恒立液压、隆基绿能；退出：三星医疗、中天科技、天顺风能、璞泰来、科达利

2026-03-31 新进：德业股份、阿特斯；退出：天赐材料、平高电气、当升科技

2026-06-30 新进：固德威、海博思创、锦浪科技；退出：恒立液压、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/10；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。