富国稳健恒盛12个月持有混合A

一、投资风格总览

在 肖威兵（012373）担任 富国稳健恒盛12个月持有混合A 基金经理期间（2021-09-07 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 44.8663%，持股集中度 均值约 0.0234，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 61.5286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 64.08%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.91%；金融业 5.91%。
• 2025-03-31：制造业 78.32%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.58%；金融业 2.07%。
• 2025-06-30：制造业 68.6%；金融业 7.7%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.53%。
• 2025-09-30：制造业 71.18%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.74%；采矿业 1.43%。
• 2025-12-31：制造业 62.61%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.59%；采矿业 3.56%。
• 2026-03-31：制造业 77.21%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.52%；采矿业 2.9%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（71.64%） 变为 制造业（77.21%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 寒武纪（688256）占净值 8.38%，较上季 加仓。
• 悦康药业（688658）占净值 7.33%，较上季 仓位不变。
• 信立泰（002294）占净值 7.17%，较上季 新进。
• 立讯精密（002475）占净值 6.82%，较上季 新进。
• 宁德时代（300750）占净值 3.87%，较上季 加仓。
• 泽璟制药（688266）占净值 3.74%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 3.54%，较上季 仓位不变。
• 百利天恒（688506）占净值 3.52%，较上季 新进。
• 新凤鸣（603225）占净值 3.16%，较上季 仓位不变。
• 藏格矿业（000408）占净值 3.02%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 50.55%，持股集中度 为 0.0295。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、75.0%、57.1%、57.1%、64.3%、64.3%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：3、6、4、4、4、5、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 寒武纪（688256）加仓，占净值 8.38%（2026-03-31）。
• 信立泰（002294）新进，占净值 7.17%（2026-03-31）。
• 立讯精密（002475）新进，占净值 6.82%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 3.87%（2026-03-31）。
• 泽璟制药（688266）减仓，占净值 3.74%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0234，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -9.19%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。