淳厚鑫悦混合A

淳厚鑫悦混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

淳厚鑫悦混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.09%，四季平均换手约89.6%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：凯德石英、北京君正、商络电子、洁美科技、胜科纳米。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 轻工制造 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 29.17%，轻工制造 由 0% 至 5.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方铁塔、中孚实业、中钨高新、华康洁净，退出 荣昌生物、鹏欣资源。Q3 再平衡：新进 大金重工、振江股份、欧科亿、江山股份，退出 东方铁塔、中孚实业、中钨高新、云铝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 29.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 凯德石英、北京君正、商络电子、洁美科技，退出 华康洁净、大金重工、振江股份、欧科亿，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、医药生物 等方向；净加仓 社会服务(+4.51pp)、电力设备(+4.69pp)、汽车(+4.87pp)；净降配 有色金属(-14.34pp)、基础化工(-5.36pp)、医药生物(-5.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-5.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.36% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方铁塔、中孚实业、中钨高新、华康洁净、华锡有色、厦门钨业、巨人网络；退出：荣昌生物、鹏欣资源

2026-03-31 新进：大金重工、振江股份、欧科亿、江山股份、润丰股份、艾罗能源；退出：东方铁塔、中孚实业、中钨高新、云铝股份、兴业银锡、华锡有色、厦门钨业、巨人网络、藏格矿业

2026-06-30 新进：凯德石英、北京君正、商络电子、洁美科技、胜科纳米、远东股份、金富科技、铂科新材、长光华芯、飞龙股份；退出：华康洁净、大金重工、振江股份、欧科亿、江山股份、润丰股份、艾罗能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。