汇安信泰稳健一年持有期混合C
(012480)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
汇安信泰稳健一年持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安信泰稳健一年持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.07%，四季平均换手约81.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.79%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国巨石、新强联、欧派家居、海螺水泥、燕京啤酒。2022 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.0700% |
| 平均换手 | 81.8700% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、医药生物。
Q2 末换仓：新进 TCL中环、中远海能、五粮液、招商南油，退出 中国核电、中航高科、丽珠集团、亿纬锂能。Q3 再平衡：新进 中航高科、北方华创、安图生物、新产业，退出 五粮液、恒瑞医药、招商南油、法拉电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、新强联、欧派家居、海螺水泥，退出 中航高科、北方华创、安图生物、新产业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 交通运输(+2.1pp)、电力设备(+1.97pp)、建筑材料(+2.16pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.57% | 0.85% | 1.79% | +1.79 |
| 军工/高端制造 | 0.51% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | -0.51 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 1.04% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.8% | 1.33% | 0.85% | 2.77% | +1.97 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 2.16% | +2.16 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.47% | 0.62% | 2.12% | +2.12 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.95% | 1.64% | 2.1% | +2.10 |
| 农林牧渔 | 0.79% | 1.02% | 0.58% | 1.43% | +0.64 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.96% | +0.96 |
| 医药生物 | 0.93% | 0.9% | 1.98% | 0.0% | -0.93 |
| 电子 | 0.0% | 0.48% | 1.04% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 1.02% | 0.0% | 0.62% | 0.0% | -1.02 |
| 公用事业 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.7% | 0.64% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 1.04% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 1.04% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：TCL中环、中远海能、五粮液、招商南油、法拉电子、海螺水泥、盐湖股份、福斯特；退出：中国核电、中航高科、丽珠集团、亿纬锂能、玲珑轮胎、精达股份、航发动力
2022-09-30 新进：中航高科、北方华创、安图生物、新产业、新和成、贵州茅台、迈瑞医疗；退出：五粮液、恒瑞医药、招商南油、法拉电子、海螺水泥、盐湖股份、福斯特
2022-12-31 新进：中国巨石、新强联、欧派家居、海螺水泥、燕京啤酒、贝泰妮；退出：中航高科、北方华创、安图生物、新产业、新和成、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盐湖股份 | 0.7 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.47 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | TCL中环 | 0.57 | -23.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中远海能 | 1.1 | 75.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 法拉电子 | 0.48 | -21.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.55 | -18.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商南油 | 0.85 | 23.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福斯特 | 0.76 | -18.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 丽珠集团 | 0.47 | -5.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.4 | 20.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 精达股份 | 0.4 | 6.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中航高科 | 0.51 | 24.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 航发动力 | 0.51 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 0.42 | 14.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国核电 | 0.48 | -15.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新和成 | 0.64 | -15.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 北方华创 | 1.04 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.62 | 5.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新产业 | 0.79 | 33.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.62 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中航高科 | 0.62 | -9.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 安图生物 | 0.57 | 12.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 0.7 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.47 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.9 | -5.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 法拉电子 | 0.48 | -21.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.55 | -18.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商南油 | 0.85 | 23.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福斯特 | 0.76 | -18.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 燕京啤酒 | 1.12 | 31.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新强联 | 0.98 | -14.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 贝泰妮 | 0.94 | -14.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 1.15 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 1.01 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 欧派家居 | 0.96 | -0.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新和成 | 0.64 | -15.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 北方华创 | 1.04 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.62 | 5.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新产业 | 0.79 | 33.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中航高科 | 0.62 | -9.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 安图生物 | 0.57 | 12.23 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 11/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。