博时恒玺一年持有期混合A

博时恒玺一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时恒玺一年持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.73%，四季平均换手约88.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.51%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、中际旭创、兆易创新、江海股份、生益科技。2026 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0.56% 调整至 4.73%。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中国平安、中孚实业、云天化，退出 ST华通、山东黄金、杰瑞股份、盛达资源。Q3 再平衡：新进 东山精密、佰维存储、北化股份、源杰科技，退出 中国平安、中孚实业、云天化、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.99% 升至 4.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中际旭创、兆易创新、江海股份，退出 世纪华通、佰维存储、北化股份、罗曼股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、传媒 等方向；净加仓 电子(+4.17pp)、通信(+1.84pp)；净降配 有色金属(-2.29pp)、传媒(-2.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.59%），首尾变化不大；主要经由 山东黄金、紫金矿业、铜冠铜箔 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中国平安、中孚实业、云天化、宝丰能源、新易盛、梅花生物、皖能电力、藏格矿业；退出：ST华通、山东黄金、杰瑞股份、盛达资源、胜宏科技

2026-03-31 新进：东山精密、佰维存储、北化股份、源杰科技、罗曼股份、长芯博创、高能环境；退出：中国平安、中孚实业、云天化、宝丰能源、新易盛、梅花生物、皖能电力、紫金矿业、藏格矿业

2026-06-30 新进：中国巨石、中际旭创、兆易创新、江海股份、生益科技、铜冠铜箔、鼎泰高科；退出：世纪华通、佰维存储、北化股份、罗曼股份、长芯博创、高能环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 8/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。