大成核心趋势混合A

大成核心趋势混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成核心趋势混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.12%，四季平均换手约65.5%。期末主题配置集中在：资源/有色(3.53%)。最近一季新进Top10：中集车辆、广发证券、广汇能源、新华保险。2026 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 石油石化 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 5.1%，石油石化 由 3.91% 至 4.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、山金国际、恒邦股份、江铃汽车，退出 华钰矿业。Q3 再平衡：新进 中国石油、山东黄金、招商轮船，退出 中兴通讯、兴业银锡、恒邦股份、江铃汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 5.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中集车辆、广发证券、广汇能源、新华保险，退出 中国石油、中曼石油、中金黄金、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+5.1pp)；净降配 有色金属(-22.29pp)、汽车(-1.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.79%→7.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：资源/有色(-4.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 7.86% 逐季回落至年末 3.53%；主要经由 中金黄金、华钰矿业、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中兴通讯、山金国际、恒邦股份、江铃汽车；退出：华钰矿业

2026-03-31 新进：中国石油、山东黄金、招商轮船；退出：中兴通讯、兴业银锡、恒邦股份、江铃汽车、赛轮轮胎、锡业股份

2026-06-30 新进：中集车辆、广发证券、广汇能源、新华保险；退出：中国石油、中曼石油、中金黄金、山金国际、招商轮船

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。