富国红利混合C

富国红利混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国红利混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.18%，四季平均换手约62.17%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.99%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兴业证券、宇通客车、新集能源、春风动力。2026 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 煤炭 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 8.24%，煤炭 由 0% 至 5.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国石油、华新建材、山金国际、洛阳钼业，退出 华新水泥、海大集团、长江电力。Q3 再平衡：新进 中煤能源、中远海控、长江电力，退出 中国太保、山金国际、洛阳钼业、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 8.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兴业证券、宇通客车、新集能源、春风动力，退出 中煤能源、中远海控、华新建材、徐工机械，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、建筑材料、农林牧渔 等方向；净加仓 汽车(+8.24pp)、石油石化(+4.41pp)、煤炭(+5.26pp)；净降配 机械设备(-8.61pp)、建筑材料(-3.46pp)、农林牧渔(-4.54pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.55%→9.29%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-6.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.62% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国石油、华新建材、山金国际、洛阳钼业、齐鲁银行；退出：华新水泥、海大集团、长江电力

2026-03-31 新进：中煤能源、中远海控、长江电力；退出：中国太保、山金国际、洛阳钼业、紫金矿业、齐鲁银行

2026-06-30 新进：兴业证券、宇通客车、新集能源、春风动力；退出：中煤能源、中远海控、华新建材、徐工机械、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。