广发恒益一年持有期混合A

广发恒益一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发恒益一年持有期混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.84%，四季平均换手约96.07%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.17%)、军工/高端制造(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：三一重工、中际旭创、尚太科技、杰瑞股份、银轮股份。2026 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 18 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 末换仓：新进 上海瀚讯、中科星图、中际旭创、寒武纪，退出 中航沈飞、中芯国际、亿纬锂能、壹网壹创。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、华鲁恒升、宁德时代、恒力石化，退出 上海瀚讯、中科星图、中际旭创、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中际旭创、尚太科技、杰瑞股份，退出 东方雨虹、华鲁恒升、宁德时代、恒力石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、电子 等方向；净降配 电力设备(-3.19pp)、电子(-1.55pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.05% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 中芯国际、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海瀚讯、中科星图、中际旭创、寒武纪、拉卡拉、新国都、移远通信、豪能股份、迈为股份；退出：中航沈飞、中芯国际、亿纬锂能、壹网壹创、恩捷股份、普源精电、璞泰来

2026-03-31 新进：东方雨虹、华鲁恒升、宁德时代、恒力石化、立讯精密、航天电器、鲁西化工；退出：上海瀚讯、中科星图、中际旭创、寒武纪、拉卡拉、新国都、移远通信、豪能股份、迈为股份

2026-06-30 新进：三一重工、中际旭创、尚太科技、杰瑞股份、银轮股份、锐捷网络、阳光电源；退出：东方雨虹、华鲁恒升、宁德时代、恒力石化、立讯精密、航天电器、鲁西化工、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 18/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。