国新国证融泽6个月定开混合A
(012675)公募混合型
0.7127
0.86%+0.0062
单位净值 [2024-05-06]
0.7127
累计净值 [2024-05-06]
净值估算 [2024-05-07 ]
- 最近一月：2.25%
- 最近一季：8.28%
- 最近半年：-20.19%
- 今年以来：-18.26%
- 最近一年：-18.29%
- 最近两年：-26.38%
- 最近三年：---
- 成立以来：-28.73%
- 成立日期：2021-08-17
- 基金经理：王哲 黄诺楠
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：1.11亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：1.28亿元
- 投资风格：
- 管理公司：国新国证
基本信息
| 基金简称 | 国新国证融泽6个月定开混合A | 基金全称 | 国新国证融泽6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 012675 | 成立日期 | 2021-08-17 |
| 基金总份额(亿份) | 1.11亿(2023-12-31) | 基金规模(亿元) | 1.28亿(2023-12-31) |
| 基金管理人 | 国新国证基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 王哲 黄诺楠 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 投资目标 | 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健增值。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围主要包括内地依法发行上市的股票(含创业板及其他依法发行上市的股票)、内地依法发行上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、公开发行证券公司短期公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金将根据法律法规的规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 | ||
| 投资策略 | (一)封闭期的投资策略 1、资产配置策略 本基金将综合考虑宏观经济环境、政策形势、市场估值与流动性等因素,对股票市场、债券市场等证券市场内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估,确定组合中股票、债券、货币市场工具的比例。 本基金的股票资产投资比例主要依据股票基准指数整体估值水平在过去十年中的分位值排位进行相应调整,力争控制下行风险。其中,股票基准指数为沪深300指数,估值水平主要使用股票基准指数的市净率PB。 这里的股票类资产计算包括基金持有的股票资产和买入、卖出股指期货合约价值(轧差计算),“5%分位”指将沪深300指数在过去10年的市净率PB从小到大进行排序,排位在该数列的5%;“85%分位”指将沪深300指数在过去10年的市净率PB从小到大进行排序,排位在该数列的85%。 如果股票资产的投资比例不符合上述比例限制,基金管理人应在10个交易日内调整使基金的股票投资比例达到对应的资产配置比例要求。 2、股票投资策略 (1)行业配置策略 本基金将通过分析以下因素,对各行业的投资价值进行综合评估,从而确定并动态调整行业配置比例。 1)行业景气度 本基金将密切关注国家相关产业政策、规划动态,并结合行业数据持续跟踪、上下游产业链深入进行调研等方法,根据相关行业盈利水平的横向与纵向比较,适时对各行业景气度周期与行业未来盈利趋势进行研判,重点投资于景气度较高且具有可持续性的行业。 2)行业竞争格局 本基金主要通过密切跟踪行业进入者的数量、行业内各公司的竞争策略及各公司产品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化,重点投资于行业竞争格局良好的行业。 (2)个股投资策略 1)公司基本面分析 在行业配置的基础上,本基金将重点投资于满足基金管理人以下分析标准的公司:公司经营稳健,盈利能力较强或具有较好的盈利预期;财务状况运行良好,资产负债结构相对合理,财务风险较小;公司治理结构合理、管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰的长期愿景与企业文化、信息透明。 2)估值水平分析 本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点,选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)、市盈率-长期成长法(PEG)、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销前利润法(EV/EBITDA)、自由现金流贴现模型(FCFF,FCFE)或股利贴现模型(DDM)等。通过估值水平分析,基金管理人力争发掘出价值被低估或估值合理的股票。 3)股票组合的构建与调整 在以上分析的基础上,本基金将建立投资组合。当行业或公司的基本面、股票的估值水平出现变化时,本基金将对股票组合适时进行调整。 3、债券投资策略 在债券投资方面,本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。 (1)类属配置策略 在类属配置层次,本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定类属资产的权重。 (2)券种选择策略 在券种选择上,本基金以长期利率趋势分析为基础,结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,实施积极主动的债券投资管理。 随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁,更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式,本基金将密切跟踪市场动态变化,选择合适的介入机会,谋求高于市场平均水平的投资回报。 (3)信用债投资策略 本基金将在内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下,根据宏观经济形势、发行人公司所在行业状况、以及公司自身在行业内的竞争力、公司财务状况和现金流状况、公司治理等信息,进一步结合债券发行具体条款对债券进行分析,评估信用风险溢价,发掘具备相对价值的个券。同时,为控制本基金的信用风险,本基金将持续对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行评估。 (4)可转换债券、可交换债券投资策略 本基金管理人将综合评估可转换债券和可交换债券对应的正股价值、纯债价值以及内嵌期权价值,选择具有较高性价比的可转换债券和可交换债券构建投资组合。正股价值分析方面,本基金管理人将综合分析可转换债券和可交换债券发行人行业前景、竞争优势、成长能力、财务情况等,并参考同类公司的估值水平判断投资价值;纯债价值分析方面,本基金管理人将结合到期收益率水平、债底保护程度、信用利差情况等判断投资价值;内嵌期权价值分析方面,本基金管理人将采用Black-Scholes期权定价、二叉树、Monte-Carlo模拟等定价模型进行量化分析,充分挖掘价值低估的投资标的。此外,本基金管理人也将动态采用事件驱动分析、条款博弈分析、盘面技术分析等手段把握可转换债券和可交换债券的短线投资机会,增强投资回报。 4、资产支持证券投资策略 资产证券化产品的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在国内资产证券化具体政策框架下,通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及所在行业景气变化等因素的研究,对个券进行风险分析和价值评估后选择风险调整收益高的品种进行投资。 本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上,选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散,以降低流动性风险。 5、衍生产品投资策略 (1)股指期货和国债期货投资策略 本基金以套期保值为目的投资股指期货和国债期货。若本基金投资股指期货或国债期货,将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货或国债期货合约进行交易,以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。 (2)本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资其他衍生工具,本基金可制定与本基金投资目标相适应的投资策略,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。 6、为了更好地实现投资目标,在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上,本基金可参与融资业务。 (二)开放期的投资策略 开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,减小基金净值的波动。 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。 | ||