国新国证融泽6个月定开混合C
(012676)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
国新国证融泽6个月定开混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
国新国证融泽6个月定开混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.89%，四季平均换手约77.8%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中公教育、中国动力、中微公司、经纬恒润、航亚科技。2023 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.8900% |
| 平均换手 | 77.8000% |
| 持股集中度 | 0.0180 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 42.87%，电子 由 1.05% 至 4.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 20.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中望软件、亚信安全、奕瑞科技、宝兰德，退出 中天科技、大全能源、天山铝业、天齐锂业。Q3 再平衡：新进 中芯国际、品茗科技、宏华数科、格灵深瞳，退出 智洋创新、浙文互联、海光信息、深信服，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中公教育、中国动力、中微公司、经纬恒润，退出 中芯国际、品茗科技、奕瑞科技、宏华数科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、有色金属 等方向；净加仓 电子(+3.5pp)、国防军工(+2.75pp)、计算机(+42.87pp)；净降配 银行(-2.34pp)、有色金属(-1.88pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.2%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 4.2% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 1.06% | 1.37% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 20.66% | 33.04% | 42.87% | +42.87 |
| 电子 | 1.05% | 1.37% | 4.2% | 4.55% | +3.50 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.86% | +2.86 |
| 电力设备 | 3.59% | 1.39% | 0.0% | 2.81% | -0.78 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.75% | +2.75 |
| 通信 | 1.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
| 银行 | 2.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.34 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.12% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.98 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.82% | 2.32% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 传媒 | 0.0% | 3.06% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 1.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.88 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 1.06% | 1.37% | 4.2% | 0% | -1.06 | 辅助配置 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.2% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中望软件、亚信安全、奕瑞科技、宝兰德、智洋创新、浙文互联、海光信息、深信服、芒果超媒、虹软科技；退出：中天科技、大全能源、天山铝业、天齐锂业、平安银行、德方纳米、森马服饰、科达利、立讯精密、雅化集团
2023-09-30 新进：中芯国际、品茗科技、宏华数科、格灵深瞳、金山办公；退出：智洋创新、浙文互联、海光信息、深信服、芒果超媒
2023-12-31 新进：中公教育、中国动力、中微公司、经纬恒润、航亚科技；退出：中芯国际、品茗科技、奕瑞科技、宏华数科、格灵深瞳
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 芒果超媒 | 1.59 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 深信服 | 2.27 | -17.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 浙文互联 | 1.47 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海光信息 | 1.37 | -20.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宝兰德 | 2.86 | -10.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中望软件 | 6.1 | -16.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 虹软科技 | 4.71 | -5.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 智洋创新 | 1.39 | 3.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 亚信安全 | 4.72 | -13.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 3.82 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 平安银行 | 2.34 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 0.83 | -7.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 1.05 | 7.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 雅化集团 | 0.98 | -16.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 天山铝业 | 1.05 | -21.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 森马服饰 | 0.83 | 3.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 科达利 | 1.03 | 2.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 德方纳米 | 1.39 | -41.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中天科技 | 1.06 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大全能源 | 1.17 | -16.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 品茗科技 | 1.8 | 8.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 金山办公 | 6.63 | -14.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 格灵深瞳 | 1.41 | -6.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宏华数科 | 2.12 | 4.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中芯国际 | 4.2 | 3.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 1.59 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 深信服 | 2.27 | -17.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 浙文互联 | 1.47 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海光信息 | 1.37 | -20.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 智洋创新 | 1.39 | 3.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中公教育 | 2.86 | -27.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国动力 | 2.81 | 12.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中微公司 | 4.55 | -2.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 经纬恒润 | 3.35 | -33.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 航亚科技 | 2.75 | -1.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 品茗科技 | 1.8 | 8.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格灵深瞳 | 1.41 | -6.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 奕瑞科技 | 2.32 | 32.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宏华数科 | 2.12 | 4.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中芯国际 | 4.2 | 3.66 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 12/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。