国新国证融泽6个月定开混合C

国新国证融泽6个月定开混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国新国证融泽6个月定开混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.91%，四季平均换手约64.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.52%)、新能源/电力设备(2.34%)、资源/有色(1.04%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.52%）。最近一季新进Top10：中信证券、中际旭创、兆易创新、寒武纪、恒瑞医药。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.87%。

Q2 末换仓：新进 中金黄金、宝丰能源、瀚蓝环境、龙净环保，退出 川投能源、招商银行、藏格矿业、赤峰黄金。Q3 再平衡：新进 天山铝业、徐工机械、电投能源，退出 中金黄金、宝丰能源、瀚蓝环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中际旭创、兆易创新、寒武纪，退出 亨通光电、南京银行、天山铝业、徐工机械，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业 等方向；净加仓 非银金融(+1.96pp)、电子(+5.87pp)、通信(+2.09pp)；净降配 银行(-9.0pp)、公用事业(-1.83pp)、有色金属(-2.3pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.52%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.52pp)；相应下降：资源/有色(-3.52pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.52%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.89% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 4.56% 逐季回落至年末 1.04%；主要经由 紫金矿业、藏格矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.89% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中金黄金、宝丰能源、瀚蓝环境、龙净环保；退出：川投能源、招商银行、藏格矿业、赤峰黄金

2026-03-31 新进：天山铝业、徐工机械、电投能源；退出：中金黄金、宝丰能源、瀚蓝环境

2026-06-30 新进：中信证券、中际旭创、兆易创新、寒武纪、恒瑞医药、招商银行、新易盛、立讯精密；退出：亨通光电、南京银行、天山铝业、徐工机械、杭州银行、电投能源、齐鲁银行、龙净环保

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。