中银核心精选混合C

中银核心精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银核心精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.44%，四季平均换手约65.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.13%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.13%）。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、冰轮环境、长源东谷。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 2 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 通信 两条主线展开：汽车 持仓占比由 5.92% 调整至 6.92%，通信 由 0% 至 4.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 3.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、东方电缆、中际旭创、新易盛，退出 国恩股份、福晶科技。Q3 再平衡：新进 寒武纪，退出 万华化学、东方电缆、中际旭创、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、冰轮环境、长源东谷，退出 寒武纪、麦格米特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+2.03pp)、通信(+4.98pp)；净降配 基础化工(-2.49pp)、电力设备(-5.04pp)、电子(-3.26pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.13pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.76% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.76% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、东方电缆、中际旭创、新易盛、浙江荣泰、科达利；退出：国恩股份、福晶科技

2026-03-31 新进：寒武纪；退出：万华化学、东方电缆、中际旭创、宁德时代、浙江荣泰、科达利

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、冰轮环境、长源东谷；退出：寒武纪、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 2/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。