广发大盘价值混合C

广发大盘价值混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发大盘价值混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.41%，四季平均换手约50.53%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.88%)、AI算力/光模块(4.77%)、消费/家电/面板(3.34%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.77%）。最近一季新进Top10：中天科技、亨通光电、双汇发展、宁德时代、长源东谷。2026 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 公用事业 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 11.73%，公用事业 由 3.51% 至 4.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方电缆，退出 国电电力。Q3 再平衡：新进 三七互娱、上海银行、平安银行、贵州茅台，退出 东方电缆、中信证券、交通银行、华泰证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 11.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中天科技、亨通光电、双汇发展、宁德时代，退出 三七互娱、上海银行、中国平安、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 食品饮料(+3.15pp)、电力设备(+4.88pp)、汽车(+2.31pp)；净降配 银行(-8.89pp)、家用电器(-3.22pp)、非银金融(-14.35pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.88%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.88pp)、AI算力/光模块(+4.77pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.77%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方电缆；退出：国电电力

2026-03-31 新进：三七互娱、上海银行、平安银行、贵州茅台、长江电力；退出：东方电缆、中信证券、交通银行、华泰证券、工商银行

2026-06-30 新进：中天科技、亨通光电、双汇发展、宁德时代、长源东谷；退出：三七互娱、上海银行、中国平安、兴业银行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。