广发大盘价值混合C

广发大盘价值混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发大盘价值混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.14%，四季平均换手约28.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.76%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方电缆。2025 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 14.24% 调整至 26.57%，非银金融 由 9.28% 至 16.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 14.24% 升至 24.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 交通银行、南京银行，退出 宁德时代、立讯精密。Q3 再平衡：新进 中信证券、国电电力，退出 中国移动、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆，退出 国电电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、电子、公用事业 等方向；净加仓 非银金融(+6.86pp)、银行(+12.33pp)；净降配 通信(-5.04pp)、电力设备(-1.94pp)、电子(-5.07pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 10.11% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中国移动、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 10.04% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.03%；主要经由 东方电缆、宁德时代、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 4.97% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.03%；主要经由 东方电缆、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：交通银行、南京银行；退出：宁德时代、立讯精密

2025-09-30 新进：中信证券、国电电力；退出：中国移动、长江电力

2025-12-31 新进：东方电缆；退出：国电电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。