信澳精华配置混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳精华配置混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约18.25%，四季平均换手约39.75%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、中航成飞、法拉电子。2021 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 18.2500% |
| 平均换手 | 39.7500% |
| 持股集中度 | 0.0036 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 11.62% 调整至 14.81%。
09月 末换仓：新进 中航电测、圣邦股份、天齐锂业、晶丰明源，退出 中航成飞、士兰微、宁德时代、富满微。12月 电子行业持仓占比从 10.28% 升至 14.81%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 *ST闻泰、中航成飞、法拉电子，退出 中航电测、晶丰明源、璞泰来，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 有色金属(+1.68pp)、电子(+3.19pp)；净降配 电力设备(-3.45pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 军工/高端制造 | 1.89% | 1.8% | 2.0% | +0.11 |
| 新能源/电力设备 | 1.93% | 0.0% | 0.0% | -1.93 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 11.62% | 10.28% | 14.81% | +3.19 |
| 国防军工 | 1.89% | 1.8% | 2.0% | +0.11 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.65% | 1.68% | +1.68 |
| 计算机 | 1.68% | 1.37% | 1.41% | -0.27 |
| 电力设备 | 3.45% | 1.12% | 0.0% | -3.45 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.93% | 0% | 0% | -1.93 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.93% | 0% | 0% | -1.93 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中航电测、圣邦股份、天齐锂业、晶丰明源；退出：中航成飞、士兰微、宁德时代、富满微
2021-12-31 新进：*ST闻泰、中航成飞、法拉电子；退出：中航电测、晶丰明源、璞泰来
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 1.65 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 圣邦股份 | 1.68 | -7.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶丰明源 | 1.32 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富满微 | 1.92 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.93 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 士兰微 | 2.11 | 1.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 1.15 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST闻泰 | 1.86 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 璞泰来 | 1.12 | -6.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶丰明源 | 1.32 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 4/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。