方正富邦趋势领航混合A

方正富邦趋势领航混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

方正富邦趋势领航混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.67%，四季平均换手约82.77%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.76%)。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、华丰科技、宁德时代、汇绿生态。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 9.85%，通信 由 0% 至 7.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中恒电气、国泰海通、广发证券、恒立液压，退出 中国银行、君实生物、康缘药业、恩华药业。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 10.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 丽珠集团、兴业证券、拓荆科技、新化股份，退出 东方证券、中恒电气、宁德时代、恺英网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、华丰科技、宁德时代，退出 丽珠集团、兴业证券、华泰证券、广发证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+2.54pp)、电子(+9.85pp)、机械设备(+6.35pp)；净降配 电力设备(-5.4pp)、非银金融(-4.8pp)、银行(-4.77pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.76%）。

相应下降：新能源/电力设备(-5.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 8.16% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.76%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 8.16% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.76%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中恒电气、国泰海通、广发证券、恒立液压、恺英网络、神州泰岳、隆基绿能；退出：中国银行、君实生物、康缘药业、恩华药业

2026-03-31 新进：丽珠集团、兴业证券、拓荆科技、新化股份、盛科通信、龙磁科技；退出：东方证券、中恒电气、宁德时代、恺英网络、神州泰岳、隆基绿能

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、华丰科技、宁德时代、汇绿生态、澜起科技、精智达、罗博特科、芯朋微；退出：丽珠集团、兴业证券、华泰证券、广发证券、恒立液压、拓荆科技、新化股份、盛科通信、龙磁科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。