方正富邦趋势领航混合A

一、投资风格总览

在 崔建波（012913）担任 方正富邦趋势领航混合A 基金经理期间（2021-09-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 27.0813%，HHI 均值约 0.0093，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 73.3286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 72.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 23.3%；金融业 21.33%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 8.1%。
• 2025-03-31：制造业 35.46%；金融业 14.22%；采矿业 9.0%。
• 2025-06-30：制造业 28.1%；金融业 17.34%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 5.13%。
• 2025-09-30：制造业 31.84%；金融业 20.48%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.46%。
• 2025-12-31：制造业 29.96%；金融业 23.9%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.93%。
• 2026-03-31：制造业 50.43%；金融业 12.26%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.35%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（28.38%） 变为 制造业（50.43%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 拓荆科技（688072）占净值 6.18%，较上季 新进。
• 盛科通信（688702）占净值 4.49%，较上季 —。
• 龙磁科技（300835）占净值 3.86%，较上季 —。
• 恒立液压（601100）占净值 3.74%，较上季 减仓。
• 国泰海通（601211）占净值 2.43%，较上季 减仓。
• 广发证券（000776）占净值 2.41%，较上季 减仓。
• 兴业证券（601377）占净值 2.29%，较上季 新进。
• 华泰证券（601688）占净值 2.28%，较上季 减仓。
• 新化股份（603867）占净值 2.23%，较上季 —。
• 丽珠集团（000513）占净值 2.07%，较上季 —。
上述十只占净值合计 31.98%，HHI 为 0.0119。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、64.3%、73.3%、53.8%、93.3%、78.6%、75.0%。
对应新进入前十大个股数量：6、4、6、3、6、7、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 拓荆科技（688072）新进，占净值 6.18%（2026-03-31）。
• 恒立液压（601100）减仓，占净值 3.74%（2026-03-31）。
• 国泰海通（601211）减仓，占净值 2.43%（2026-03-31）。
• 广发证券（000776）减仓，占净值 2.41%（2026-03-31）。
• 兴业证券（601377）新进，占净值 2.29%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0093，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-09-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 19.19%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。