易方达全球成长精选混合(QDII)美元现汇C

易方达全球成长精选混合(QDII)美元现汇C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达全球成长精选混合(QDII)美元现汇C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.46%，四季平均换手约88.13%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.28%)、半导体设备/材料(4.45%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比3.52%→Q4 10.73%）。四季度新进Top10：Coherent Corp、Lumentum Holdings Inc、Tower半导体、中际旭创、新易盛。2025 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 12 笔（规避 3 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.28%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.28pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东山精密、中际旭创、新易盛、沪电股份、深南电路、焦点科技、生益电子、聚辰股份、胜宏科技；退出：Meta Platforms Inc-A、上海复旦、中国联通、中芯国际、小米集团-W、快手-W、泡泡玛特、腾讯控股、阿里巴巴-W

2025-09-30 新进：博通、台积电、天弘科技、欣旺达、澜起科技、美光科技、英伟达、谷歌-A、阿里巴巴-W；退出：世纪华通、东山精密、中际旭创、新易盛、沪电股份、深南电路、焦点科技、生益电子、胜宏科技

2025-12-31 新进：Coherent Corp、Lumentum Holdings Inc、Tower半导体、中际旭创、新易盛、腾讯控股；退出：天弘科技、欣旺达、澜起科技、聚辰股份、英伟达、阿里巴巴-W

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 3/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。