招商稳健平衡混合C

招商稳健平衡混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

招商稳健平衡混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约39.83%，四季平均换手约15.77%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.94%)。四季度新进Top10：保利发展。2023 年调仓：新进 3 笔（1 盈 / 2 亏）；退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 石油石化 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 11.48% 调整至 13.47%，石油石化 由 6.03% 至 6.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 淮北矿业、盘江股份，退出 中国神华。Q3 再平衡：退出 盘江股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 交通运输(+1.99pp)、房地产(+1.79pp)；净降配 煤炭(-5.71pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.64%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+1.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.94pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：淮北矿业、盘江股份；退出：中国神华

2023-09-30 新进：—；退出：盘江股份

2023-12-31 新进：保利发展；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/2；退出 规避/错失 1/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。