广发盛泽一年持有混合A

广发盛泽一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发盛泽一年持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.16%，四季平均换手约95.83%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.9%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.9%）。最近一季新进Top10：三环集团、兆易创新、北方华创、华峰测控、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 27 笔（11 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 10 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.42% 调整至 31.77%，机械设备 由 0% 至 10.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航、兴业银行、山西汾酒、招商银行，退出 中兴通讯、中际旭创、兆易创新、天孚通信。Q3 再平衡：新进 亨通光电、兴瑞科技、图南股份、圣邦股份，退出 中国东航、兴业银行、山西汾酒、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 13.85% 升至 31.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、北方华创、华峰测控，退出 亨通光电、兴瑞科技、图南股份、圣邦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、医药生物 等方向；净加仓 电子(+12.35pp)、电力设备(+5.67pp)、机械设备(+10.72pp)；净降配 通信(-17.77pp)、医药生物(-3.81pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→9.9%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+9.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、兴业银行、山西汾酒、招商银行、泸州老窖、美的集团、英科医疗、贵州茅台；退出：中兴通讯、中际旭创、兆易创新、天孚通信、德科立、晶晨股份

2026-03-31 新进：亨通光电、兴瑞科技、图南股份、圣邦股份、新易盛、泰嘉股份、洁美科技、航天电器、鸿日达、龙蟠科技；退出：中国东航、兴业银行、山西汾酒、招商银行、泸州老窖、立讯精密、美的集团、英科医疗、贵州茅台、通策医疗

2026-06-30 新进：三环集团、兆易创新、北方华创、华峰测控、杰瑞股份、联讯仪器、长川科技、香农芯创、骄成超声；退出：亨通光电、兴瑞科技、图南股份、圣邦股份、新易盛、泰嘉股份、洁美科技、航天电器、鸿日达、龙蟠科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/16；退出 规避/错失 10/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。