长城大健康混合C
(013038)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
长城大健康混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
长城大健康混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.91%，四季平均换手约51.5%。四季度新进Top10：ST诺泰、三友医疗、华海药业、惠泰医疗、泽璟制药。2024 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.91% |
| 平均换手 | 51.5% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0248 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 52.4 | 中等 |
| 波动 | 91.7 | 较大 |
| 风险 | 7.5 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 ST诺泰、亚辉龙、华润三九、石药创新，退出 康缘药业、新诺威、方盛制药、诺泰生物。Q3 再平衡：新进 仙琚制药、新诺威、方盛制药、泰格医药，退出 ST诺泰、华润三九、太极集团、石药创新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST诺泰、三友医疗、华海药业、惠泰医疗，退出 九典制药、亚辉龙、仙琚制药、新诺威，持仓进一步向龙头集中。
净降配 医药生物(-8.36pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 46.45% | 48.76% | 48.85% | 38.09% | -8.36 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：ST诺泰、亚辉龙、华润三九、石药创新；退出：康缘药业、新诺威、方盛制药、诺泰生物
2024-09-30 新进：仙琚制药、新诺威、方盛制药、泰格医药、诺泰生物；退出：ST诺泰、华润三九、太极集团、石药创新、阳光诺和
2024-12-31 新进：ST诺泰、三友医疗、华海药业、惠泰医疗、泽璟制药、石药创新、联影医疗、药明康德；退出：九典制药、亚辉龙、仙琚制药、新诺威、方盛制药、泰格医药、百洋医药、诺泰生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华润三九 | 3.17 | 11.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亚辉龙 | 3.38 | 2.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 康缘药业 | 3.27 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 方盛制药 | 3.66 | -8.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 仙琚制药 | 2.77 | -26.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 5.32 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 方盛制药 | 3.17 | -13.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华润三九 | 3.17 | 11.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 太极集团 | 3.23 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 阳光诺和 | 4.1 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华海药业 | 5.51 | -12.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 药明康德 | 2.78 | 22.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三友医疗 | 2.72 | -16.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泽璟制药 | 4.72 | 60.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 联影医疗 | 3.01 | -3.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 惠泰医疗 | 3.04 | 4.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 仙琚制药 | 2.77 | -26.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 5.32 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 九典制药 | 4.05 | -27.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百洋医药 | 5.99 | -19.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 方盛制药 | 3.17 | -13.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 亚辉龙 | 3.79 | -33.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。