汇泉臻心致远混合A

汇泉臻心致远混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

汇泉臻心致远混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.01%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.94%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.94%）。四季度新进Top10：三六零、华中数控、博实股份、振芯科技、昆仑万维。2024 年调仓：新进 27 笔（14 盈 / 13 亏）；退出 27 笔（规避 15 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 计算机 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 7.55% 调整至 14.58%，计算机 由 0% 至 11.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中直股份、中航沈飞、国博电子、山东黄金，退出 中航高科、天奥电子、浙数文化、航天南湖。Q3 再平衡：新进 中国海油、中际旭创、五粮液、北方华创，退出 中直股份、中航沈飞、信捷电气、国博电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 14.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三六零、华中数控、博实股份、振芯科技，退出 中国海油、中际旭创、五粮液、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、电子 等方向；净加仓 计算机(+11.63pp)、传媒(+1.76pp)、机械设备(+7.03pp)；净降配 医药生物(-2.4pp)、国防军工(-12.39pp)、电子(-2.65pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.57%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.94pp)；相应下降：军工/高端制造(-9.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.37%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.36%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中直股份、中航沈飞、国博电子、山东黄金、振芯科技、晶晨股份、禾川科技；退出：中航高科、天奥电子、浙数文化、航天南湖、航天电器、观典防务、迈威生物

2024-09-30 新进：中国海油、中际旭创、五粮液、北方华创、宁德时代、泸州老窖、立讯精密、美的集团、贵州茅台、迈瑞医疗；退出：中直股份、中航沈飞、信捷电气、国博电子、山东黄金、恒玄科技、振芯科技、晶晨股份、禾川科技、绿的谐波

2024-12-31 新进：三六零、华中数控、博实股份、振芯科技、昆仑万维、海天瑞声、禾川科技、科大讯飞、纵横股份、绿的谐波；退出：中国海油、中际旭创、五粮液、北方华创、宁德时代、泸州老窖、立讯精密、美的集团、贵州茅台、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/13；退出 规避/错失 15/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。