泰信医疗服务混合发起式C
(013073)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
泰信医疗服务混合发起式C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信医疗服务混合发起式C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.55%，四季平均换手约73.67%。四季度新进Top10：凯因科技、康缘药业、昆药集团、泽璟制药、百奥泰。2023 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.5500% |
| 平均换手 | 73.6700% |
| 持股集中度 | 0.0199 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 同仁堂、昆药集团、盘龙药业、翔宇医疗，退出 东阿阿胶、以岭药业、健民集团、方盛制药。Q3 再平衡：新进 凯莱英、微电生理、新产业、新诺威，退出 一品红、佐力药业、康恩贝、康缘药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 凯因科技、康缘药业、昆药集团、泽璟制药，退出 凯莱英、同仁堂、太极集团、新产业，持仓进一步向龙头集中。
净降配 医药生物(-10.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 46.99% | 49.23% | 41.23% | 36.77% | -10.22 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：同仁堂、昆药集团、盘龙药业、翔宇医疗；退出：东阿阿胶、以岭药业、健民集团、方盛制药
2023-09-30 新进：凯莱英、微电生理、新产业、新诺威、百济神州、福瑞股份、科伦药业、药明康德；退出：一品红、佐力药业、康恩贝、康缘药业、昆药集团、盘龙药业、翔宇医疗、达仁堂
2023-12-31 新进：凯因科技、康缘药业、昆药集团、泽璟制药、百奥泰、石药创新、福瑞医科、迈威生物；退出：凯莱英、同仁堂、太极集团、新产业、新诺威、百济神州、福瑞股份、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 盘龙药业 | 3.37 | -5.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 同仁堂 | 4.73 | -4.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 昆药集团 | 5.15 | -7.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 翔宇医疗 | 3.25 | -3.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 4.88 | 0.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 以岭药业 | 4.47 | -11.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 健民集团 | 4.46 | 0.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 方盛制药 | 4.11 | 3.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 科伦药业 | 2.98 | -0.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 3.02 | -23.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 福瑞股份 | 4.71 | 18.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新诺威 | 3.33 | 87.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新产业 | 5.42 | 23.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 药明康德 | 5.14 | -15.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 百济神州 | 4.82 | -1.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 微电生理 | 2.81 | 16.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 盘龙药业 | 3.37 | -5.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 佐力药业 | 4.36 | -10.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 一品红 | 4.4 | -12.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 达仁堂 | 5.82 | -18.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 昆药集团 | 5.15 | -7.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 康缘药业 | 6.23 | -24.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 康恩贝 | 5.04 | -17.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 翔宇医疗 | 3.25 | -3.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 昆药集团 | 2.94 | 3.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 康缘药业 | 4.68 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 迈威生物 | 2.98 | 7.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 百奥泰 | 3.13 | -13.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 泽璟制药 | 3.22 | 1.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 凯因科技 | 3.78 | -7.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 3.02 | -23.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新产业 | 5.42 | 23.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 同仁堂 | 3.43 | -1.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 太极集团 | 5.57 | -0.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 药明康德 | 5.14 | -15.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 百济神州 | 4.82 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 14/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。