华夏稳福六个月持有混合C
(013102)公募权益主动型混合型2025 自然年 · 重仓透视
华夏稳福六个月持有混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏稳福六个月持有混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.48%，四季平均换手约92.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.18%)。2025 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.4800% |
| 平均换手 | 92.3000% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 2.40% |
| 年化波动率 | 2.13% |
| 最大回撤 | -1.93% |
| 夏普比率 | -0.09 |
| 索提诺比率 | -0.10 |
| 同类排名 | 前 54%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 24.1 | 偏弱 |
| 波动 | 1.5 | 较小 |
| 风险 | 98.3 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 交通运输、建筑装饰。
Q2 末换仓：新进 东方雨虹、华阳股份、台华新材、旗滨集团，退出 仙乐健康、永冠新材、荣晟环保。Q3 再平衡：退出 东方雨虹、中国化学、华阳股份、台华新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 3.34%，为年内最突出的行业加仓节点。
净加仓 银行(+3.34pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 TCL科技、联得装备 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 TCL科技、海容冷链、联得装备 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 明泰铝业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.34% | +3.34 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.31% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 电子 | 0.0% | 0.19% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.16% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.2% | 0.0% | 0.17% | +0.17 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.17% | +0.17 |
| 交通运输 | 0.2% | 0.18% | 0.0% | 0.16% | -0.04 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.14% | 0.13% | 0.0% | 0.0% | -0.14 |
| 医药生物 | 0.13% | 0.21% | 0.0% | 0.0% | -0.13 |
| 基础化工 | 0.13% | 0.16% | 0.0% | 0.0% | -0.13 |
| 食品饮料 | 0.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.13 |
| 轻工制造 | 0.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.12 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.19% | 0.0% | 0.18% | +0.18 | 辅助配置 | TCL科技、联得装备 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 0.18% | +0.18 | 辅助配置 | TCL科技、海容冷链、联得装备 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.18% | +0.18 | 辅助配置 | 明泰铝业 |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：东方雨虹、华阳股份、台华新材、旗滨集团、海容冷链、联得装备、金能科技；退出：仙乐健康、永冠新材、荣晟环保
2025-09-30 新进：—；退出：东方雨虹、中国化学、华阳股份、台华新材、嘉友国际、奥锐特、旗滨集团、海容冷链、联得装备、金能科技
2025-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 东方雨虹 | 0.16 | 14.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 联得装备 | 0.19 | 0.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 华阳股份 | 0.2 | 10.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 旗滨集团 | 0.15 | 43.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 台华新材 | 0.16 | -1.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 金能科技 | 0.16 | -1.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 海容冷链 | 0.17 | 28.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 仙乐健康 | 0.13 | -9.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 荣晟环保 | 0.12 | -8.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 永冠新材 | 0.13 | 6.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.16 | 14.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 联得装备 | 0.19 | 0.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 华阳股份 | 0.2 | 10.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中国化学 | 0.13 | -3.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.15 | 43.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 台华新材 | 0.16 | -1.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 金能科技 | 0.16 | -1.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 海容冷链 | 0.17 | 28.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 嘉友国际 | 0.18 | 33.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 奥锐特 | 0.21 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | TCL科技 | 0.18 | -5.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 贵州轮胎 | 0.17 | -9.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万年青 | 0.17 | 1.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 潮宏基 | 0.18 | -17.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 民生银行 | 3.34 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华阳股份 | 0.17 | 6.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.17 | 5.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 旗滨集团 | 0.17 | -1.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 明泰铝业 | 0.18 | 3.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 嘉友国际 | 0.16 | -3.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。