华夏稳福六个月持有混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏稳福六个月持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.51%，四季平均换手约65.9%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.4%)。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.5100% |
| 平均换手 | 65.9000% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 1.64% |
| 年化波动率 | 2.19% |
| 最大回撤 | -2.11% |
| 夏普比率 | -0.46 |
| 索提诺比率 | -0.74 |
| 同类排名 | 前 66%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 21.2 | 偏弱 |
| 波动 | 1.5 | 较小 |
| 风险 | 97.5 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 3.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 台华新材，退出 华阳股份、嘉友国际、旗滨集团、明泰铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 万年青，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.18% | 0.26% | 0.4% | +0.40 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.18% | 0.61% | 0.99% | +0.99 |
| 电子 | 0.0% | 0.18% | 0.26% | 0.4% | +0.40 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 3.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.34% | 0.38% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：台华新材；退出：华阳股份、嘉友国际、旗滨集团、明泰铝业、民生银行、贵州茅台、贵州轮胎
2026-06-30 新进：—；退出：万年青
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | TCL科技 | 0.18 | -5.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 贵州轮胎 | 0.17 | -9.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万年青 | 0.17 | 1.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 潮宏基 | 0.18 | -17.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 民生银行 | 3.34 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华阳股份 | 0.17 | 6.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.17 | 5.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 旗滨集团 | 0.17 | -1.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 明泰铝业 | 0.18 | 3.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 嘉友国际 | 0.16 | -3.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 台华新材 | 0.23 | -17.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 贵州轮胎 | 0.17 | -9.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 民生银行 | 3.34 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 华阳股份 | 0.17 | 6.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.17 | 5.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 旗滨集团 | 0.17 | -1.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 明泰铝业 | 0.18 | 3.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 嘉友国际 | 0.16 | -3.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 万年青 | 0.38 | -29.43 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 5/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。