博时新能源主题混合C

博时新能源主题混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时新能源主题混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.42%，四季平均换手约76.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.25%)、半导体设备/材料(4.05%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.05%）。最近一季新进Top10：三环集团、利和兴、天孚通信、昀冢科技、泰金新能。2026 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 13.51%，机械设备 由 2.28% 至 7.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、多氟多、天赐材料、天齐锂业，退出 东方电缆、亿纬锂能、明阳智能、海力风电。Q3 再平衡：新进 天际股份、宏工科技、拉普拉斯、杰瑞股份，退出 东睦股份、中矿资源、多氟多、天齐锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 13.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、利和兴、天孚通信、昀冢科技，退出 天赐材料、天际股份、宏工科技、拉普拉斯，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+5.68pp)、通信(+2.31pp)、电子(+13.51pp)；净降配 电力设备(-19.02pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.05%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.05pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.39pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，年初 12.64% 为全年高点，此后逐步收敛至 11.3%；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 12.64% 逐季回落至年末 7.25%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、多氟多、天赐材料、天齐锂业、思源电气、纳科诺尔；退出：东方电缆、亿纬锂能、明阳智能、海力风电、璞泰来

2026-03-31 新进：天际股份、宏工科技、拉普拉斯、杰瑞股份、比亚迪、迈为股份；退出：东睦股份、中矿资源、多氟多、天齐锂业、思源电气、科达利

2026-06-30 新进：三环集团、利和兴、天孚通信、昀冢科技、泰金新能、风华高科；退出：天赐材料、天际股份、宏工科技、拉普拉斯、杰瑞股份、比亚迪、纳科诺尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。