博时博盈稳健6个月持有期混合A
(013113)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
博时博盈稳健6个月持有期混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
博时博盈稳健6个月持有期混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.68%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.26%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、德业股份、昱能科技、派能科技、禾迈股份。2022 年调仓：新进 20 笔（2 盈 / 18 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.6800% |
| 平均换手 | 78.8000% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.58% 调整至 4.28%。
Q2 末换仓：新进 中国神华、中航重机、五粮液、亿纬锂能，退出 东方电子、中国核电、仙鹤股份、劲拓股份。Q3 再平衡：新进 TCL中环、东方电子、东阳光、山西汾酒，退出 五粮液、江特电机、海普瑞、通威股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 1.36% 升至 4.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、德业股份、昱能科技、派能科技，退出 TCL中环、东方电子、中国神华、亿纬锂能，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+1.74pp)、综合(+1.67pp)、电力设备(+2.7pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.84% | 1.23% | 1.26% | +1.26 |
| 新能源/电力设备 | 0.91% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.91 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 1.58% | 1.59% | 1.36% | 4.28% | +2.70 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.11% | 2.46% | 1.74% | +1.74 |
| 综合 | 0.0% | 0.0% | 1.09% | 1.67% | +1.67 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.84% | 1.23% | 1.26% | +1.26 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.2% | +1.20 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | 0.97% | +0.97 |
| 公用事业 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
| 银行 | 0.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.21 |
| 基础化工 | 0.32% | 0.38% | 0.54% | 0.0% | -0.32 |
| 煤炭 | 0.0% | 1.26% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.28% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | -0.28 |
| 电子 | 0.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
| 轻工制造 | 1.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.09 |
| 机械设备 | 0.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.45 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.91% | 0% | 0% | 0% | -0.91 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.91% | 0% | 0% | 0% | -0.91 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国神华、中航重机、五粮液、亿纬锂能、江特电机、海普瑞、贵州茅台、通威股份、隆基绿能；退出：东方电子、中国核电、仙鹤股份、劲拓股份、宁德时代、招商银行、文山电力、立昂微、长春高新
2022-09-30 新进：TCL中环、东方电子、东阳光、山西汾酒、润建股份；退出：五粮液、江特电机、海普瑞、通威股份、隆基绿能
2022-12-31 新进：中国平安、德业股份、昱能科技、派能科技、禾迈股份、科士达；退出：TCL中环、东方电子、中国神华、亿纬锂能、华恒生物、山西汾酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.42 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 江特电机 | 0.41 | -21.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海普瑞 | 0.44 | -14.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.34 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 0.42 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.69 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中航重机 | 0.84 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.42 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国神华 | 1.26 | -4.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长春高新 | 0.28 | 39.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方电子 | 0.67 | 10.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 劲拓股份 | 0.45 | 11.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.91 | 4.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.21 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 文山电力 | 0.2 | 10.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国核电 | 0.51 | -15.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 仙鹤股份 | 1.09 | 2.43 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 立昂微 | 0.38 | -24.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东方电子 | 0.42 | 10.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | TCL中环 | 0.45 | -15.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 润建股份 | 0.82 | 20.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东阳光 | 1.09 | -1.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.39 | -5.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.42 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 江特电机 | 0.41 | -21.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海普瑞 | 0.44 | -14.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通威股份 | 0.42 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.42 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科士达 | 0.9 | -18.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国平安 | 1.2 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 德业股份 | 0.84 | -22.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 禾迈股份 | 0.84 | -28.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 派能科技 | 0.86 | -22.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 昱能科技 | 0.84 | -41.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东方电子 | 0.42 | 10.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | TCL中环 | 0.45 | -15.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.49 | 3.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 0.39 | -5.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国神华 | 0.48 | -12.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华恒生物 | 0.54 | 9.46 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/18；退出 规避/错失 11/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。