博时博盈稳健6个月持有期混合C
(013114)公募混合型2025 自然年 · 重仓透视
博时博盈稳健6个月持有期混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
博时博盈稳健6个月持有期混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.85%，四季平均换手约77.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.62%)。四季度新进Top10：东鹏饮料、亿纬锂能、华友钴业、杰克科技、沪电股份。2025 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 5 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.8500% |
| 平均换手 | 77.0700% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 2.63% |
| 年化波动率 | 7.22% |
| 最大回撤 | -12.78% |
| 夏普比率 | 0.05 |
| 索提诺比率 | 0.01 |
| 同类排名 | 前 68%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 25.2 | 偏弱 |
| 波动 | 14.5 | 较小 |
| 风险 | 75.7 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、汽车。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、工业富联、徐工机械、杭州银行，退出 三一重能、时代新材、比亚迪、盐湖股份。Q3 再平衡：新进 大族激光、睿创微纳，退出 中际旭创、徐工机械、德业股份、杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、亿纬锂能、华友钴业、杰克科技，退出 工业富联、睿创微纳，持仓进一步向龙头集中。
净降配 电力设备(-2.3pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.88%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中际旭创、工业富联、沪电股份、豪威集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 6.05% 逐季回落至年末 3.25%；主要经由 三一重能、亿纬锂能、大族激光、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.47% 逐季回落至年末 1.17%；主要经由 三一重能、亿纬锂能、宁德时代、德业股份 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.82% | 0.73% | 1.21% | 0.62% | -1.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.81% | 2.13% | 1.77% | 1.22% | +0.41 |
| 电力设备 | 3.47% | 1.33% | 1.21% | 1.17% | -2.30 |
| 机械设备 | 0.85% | 0.59% | 0.81% | 0.86% | +0.01 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 基础化工 | 1.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.92% | 0.0% | 0.84% | 0.0% | -0.92 |
| 银行 | 0.0% | 0.67% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 1.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.81% | 2.88% | 1.77% | 1.22% | +0.41 | 辅助配置 | 中际旭创、工业富联、沪电股份、豪威集团、韦尔股份、顺络电子 |
| 人形机器人/高端制造 | 6.05% | 4.05% | 4.63% | 3.25% | -2.80 | 明显减仓 | 三一重能、亿纬锂能、大族激光、宁德时代、工业富联、徐工机械 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.47% | 1.33% | 1.21% | 1.17% | -2.30 | 明显减仓 | 三一重能、亿纬锂能、宁德时代、德业股份、阳光电源 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：中际旭创、工业富联、徐工机械、杭州银行、沪电股份、豪威集团、金雷股份、领益智造；退出：三一重能、时代新材、比亚迪、盐湖股份、睿创微纳、阳光电源、韦尔股份
2025-09-30 新进：大族激光、睿创微纳；退出：中际旭创、徐工机械、德业股份、杭州银行、沪电股份、金雷股份、领益智造
2025-12-31 新进：东鹏饮料、亿纬锂能、华友钴业、杰克科技、沪电股份、盛弘股份、顺络电子；退出：工业富联、睿创微纳
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 徐工机械 | 0.59 | 48.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 0.68 | 72.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 领益智造 | 0.51 | 89.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.75 | 176.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 金雷股份 | 0.52 | 32.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 杭州银行 | 0.67 | -9.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 工业富联 | 0.69 | 208.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 盐湖股份 | 1.0 | 3.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 1.05 | -11.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 0.78 | -2.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 时代新材 | 0.85 | 1.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 睿创微纳 | 0.92 | 14.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 三一重能 | 0.82 | -8.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 大族激光 | 0.81 | 1.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 睿创微纳 | 0.84 | 13.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 徐工机械 | 0.59 | 48.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 0.68 | 72.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 领益智造 | 0.51 | 89.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 0.75 | 176.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 金雷股份 | 0.52 | 32.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 0.67 | -9.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 德业股份 | 0.6 | 53.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 顺络电子 | 0.41 | -4.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 0.41 | 3.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.55 | -5.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 盛弘股份 | 0.33 | 14.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 杰克科技 | 0.4 | -11.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 0.29 | -13.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 东鹏饮料 | 0.31 | -23.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 工业富联 | 0.8 | -6.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 睿创微纳 | 0.84 | 13.98 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 5/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。