长信电子信息量化灵活配置混合C

长信电子信息量化灵活配置混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

长信电子信息量化灵活配置混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.95%，四季平均换手约80.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.12%)、消费/家电/面板(4.72%)、半导体设备/材料(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比5.1%→Q4 5.12%）。四季度新进Top10：*ST闻泰、中国移动、中国联通、海光信息、深天马A。2024 年调仓：新进 21 笔（15 盈 / 6 亏）；退出 21 笔（规避 6 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 24.47% 调整至 33.47%，通信 由 9.58% 至 9.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 24.47% 升至 31.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 世纪华通、乐鑫科技、京东方A、华天科技，退出 乾照光电、北方华创、山东出版、峰岹科技。Q3 再平衡：新进 东软集团、澜起科技、炬芯科技、移远通信，退出 世纪华通、中国联通、生益科技、科远智慧，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、中国移动、中国联通、海光信息，退出 东软集团、中国电信、乐鑫科技、华天科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电子(+9.0pp)；净降配 传媒(-5.62pp)、计算机(-4.65pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.12%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.72pp)、AI算力/光模块(+5.12pp)；相应下降：半导体设备/材料(-5.1pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 5.12% 为全年高点；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.1% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：世纪华通、乐鑫科技、京东方A、华天科技、拓邦股份、歌尔股份、生益科技、科远智慧；退出：乾照光电、北方华创、山东出版、峰岹科技、巨人网络、广电运通、木林森、闻泰科技

2024-09-30 新进：东软集团、澜起科技、炬芯科技、移远通信；退出：世纪华通、中国联通、生益科技、科远智慧

2024-12-31 新进：*ST闻泰、中国移动、中国联通、海光信息、深天马A、瑞联新材、神州泰岳、蓝思科技、长电科技；退出：东软集团、中国电信、乐鑫科技、华天科技、拓邦股份、歌尔股份、澜起科技、炬芯科技、移远通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/6；退出 规避/错失 6/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。