红土创新科技创新3个月定开混合C

红土创新科技创新3个月定开混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

红土创新科技创新3个月定开混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.37%，四季平均换手约89.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.35%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.35%）。四季度新进Top10：七一二、中际旭创、光迅科技、海格通信、罗博特科。2023 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 15 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 13.48%，计算机 由 0% 至 10.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST京机、三七互娱、完美世界、小商品城，退出 世纪华通、京山轻机、仕净科技、寒武纪。Q3 计算机行业持仓占比从 2.75% 升至 19.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华凯易佰、天孚通信、德昌股份、捷佳伟创，退出 ST京机、三七互娱、完美世界、小商品城，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 七一二、中际旭创、光迅科技、海格通信，退出 华凯易佰、天孚通信、德昌股份、捷佳伟创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、轻工制造、环保 等方向；净加仓 国防军工(+2.51pp)、通信(+13.48pp)、机械设备(+3.72pp)；净降配 传媒(-13.71pp)、轻工制造(-4.59pp)、环保(-3.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.09%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.35%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST京机、三七互娱、完美世界、小商品城、工业富联、巨人网络、德龙激光、朗新科技、绿的谐波、阿特斯；退出：世纪华通、京山轻机、仕净科技、寒武纪、岳阳林纸、思科瑞、恺英网络、昆仑万维、石英股份、科华数据

2023-09-30 新进：华凯易佰、天孚通信、德昌股份、捷佳伟创、新国都、新大陆、新易盛、沪电股份、神州数码、金盘科技；退出：ST京机、三七互娱、完美世界、小商品城、工业富联、巨人网络、德龙激光、朗新科技、绿的谐波、阿特斯

2023-12-31 新进：七一二、中际旭创、光迅科技、海格通信、罗博特科、聚辰股份；退出：华凯易佰、天孚通信、德昌股份、捷佳伟创、神州数码、金盘科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 15/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。