嘉实稳健添利一年持有混合

嘉实稳健添利一年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实稳健添利一年持有混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.51%，四季平均换手约66.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.31%)、消费/家电/面板(0.6%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、奥浦迈、宇通客车、潍柴动力、美的集团。2026 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、医药生物。

Q2 末换仓：新进 三星电气、皓元医药、纽威股份，退出 滨江集团。Q3 再平衡：新进 厦钨新能、宁德时代、工商银行、广钢气体，退出 三星电气、中国移动、奥浦迈、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、奥浦迈、宇通客车、潍柴动力，退出 厦钨新能、工商银行、广钢气体、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-1.96pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.39% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三星电气、皓元医药、纽威股份；退出：滨江集团

2026-03-31 新进：厦钨新能、宁德时代、工商银行、广钢气体、恒瑞医药、柳工、长江电力；退出：三星电气、中国移动、奥浦迈、洛阳钼业、皓元医药、紫金矿业、美的集团

2026-06-30 新进：中微公司、奥浦迈、宇通客车、潍柴动力、美的集团、阳光电源；退出：厦钨新能、工商银行、广钢气体、恒瑞医药、柳工、立讯精密、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。