景顺长城安景一年持有期混合A
(013225)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
景顺长城安景一年持有期混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城安景一年持有期混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.68%，四季平均换手约87.17%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.18%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国国航、中国海洋石油、中国生物制药、中煤能源、五矿资源。2023 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.6800% |
| 平均换手 | 87.1700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 煤炭、有色金属。
Q2 末换仓：新进 东芯股份、华中数控、宁德时代、志邦家居，退出 士兰微、山西焦煤、邮储银行。Q3 再平衡：新进 人福医药、广深铁路、药明康德，退出 东芯股份、中金黄金、五粮液、华中数控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、中国海洋石油、中国生物制药、中煤能源，退出 人福医药、广深铁路、温氏股份、药明康德，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.37% | 0.28% | 0.0% | 0.18% | -0.19 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.05% | 0.43% | +0.43 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 煤炭 | 1.15% | 0.59% | 0.83% | 0.37% | -0.78 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.3% | +0.30 |
| 有色金属 | 0.37% | 0.28% | 0.0% | 0.24% | -0.13 |
| 食品饮料 | 0.36% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.29% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.29% | 0.4% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.30 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.79% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.24% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.37% | 0.28% | 0% | 0.18% | -0.19 | 辅助配置 | 中金黄金、山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0.24% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：东芯股份、华中数控、宁德时代、志邦家居、温氏股份、贵州茅台、领益智造；退出：士兰微、山西焦煤、邮储银行
2023-09-30 新进：人福医药、广深铁路、药明康德；退出：东芯股份、中金黄金、五粮液、华中数控、宁德时代、志邦家居、贵州茅台、领益智造
2023-12-31 新进：中国国航、中国海洋石油、中国生物制药、中煤能源、五矿资源、山东黄金、李宁、石药集团、腾讯控股、青岛啤酒股份；退出：人福医药、广深铁路、温氏股份、药明康德、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 领益智造 | 0.22 | -17.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华中数控 | 0.29 | -18.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.29 | -5.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.24 | -11.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.22 | 6.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 志邦家居 | 0.26 | -30.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 东芯股份 | 0.23 | -11.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山西焦煤 | 0.59 | -17.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 士兰微 | 0.36 | -18.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 0.3 | 5.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 人福医药 | 0.47 | 2.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 广深铁路 | 0.05 | -10.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.32 | -15.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.32 | -4.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 领益智造 | 0.22 | -17.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华中数控 | 0.29 | -18.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.24 | -11.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中金黄金 | 0.28 | 5.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.22 | 6.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 志邦家居 | 0.26 | -30.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 东芯股份 | 0.23 | -11.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 0.2 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 0.38 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国国航 | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 0.55 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 石药集团 | 0.26 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国生物制药 | 0.27 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 五矿资源 | 0.24 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 0.18 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中煤能源 | 0.37 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 李宁 | 0.3 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 0.4 | 15.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 人福医药 | 0.47 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.83 | 13.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 广深铁路 | 0.05 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.32 | -15.57 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。