景顺长城安景一年持有期混合A
(013225)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
景顺长城安景一年持有期混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城安景一年持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.24%，四季平均换手约85.97%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.97%)、AI算力/光模块(0.21%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、中国神华、伊利股份、大秦铁路、新易盛。2024 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.2400% |
| 平均换手 | 85.9700% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、煤炭。
Q2 末换仓：新进 九号公司、宁德时代、山推股份、山西汾酒，退出 中天科技、中煤能源、中金黄金、北方华创。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 2.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中矿资源、光威复材、艾罗能源、贵州茅台，退出 山推股份、山西汾酒、招商蛇口、株冶集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、中国神华、伊利股份、大秦铁路，退出 中矿资源、九号公司、光威复材、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 中天科技、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.67% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.82% 附近；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.55% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.49% | 0.75% | 0.97% | +0.97 |
| AI算力/光模块 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.21% | -0.27 |
| 资源/有色 | 1.4% | 1.11% | 0.77% | 0.0% | -1.40 |
| 半导体设备/材料 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 1.26% | 1.57% | 1.29% | 1.9% | +0.64 |
| 电力设备 | 0.47% | 0.49% | 1.23% | 1.34% | +0.87 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.6% | 0.69% | +0.69 |
| 有色金属 | 2.01% | 1.44% | 1.34% | 0.55% | -1.46 |
| 交通运输 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | -0.02 |
| 通信 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.21% | -0.27 |
| 房地产 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | 0.2% | +0.20 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.11% | +0.11 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.77% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.56% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.43% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.95% | 0% | 0% | 0.21% | -0.74 | 辅助配置 | 中天科技、北方华创、新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.47% | 0.49% | 0.75% | 0.97% | +0.50 | 辅助配置 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 1.4% | 1.11% | 0.77% | 0% | -1.40 | 辅助配置 | 中金黄金、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0.49% | 0.75% | 0.97% | +0.97 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：九号公司、宁德时代、山推股份、山西汾酒、招商蛇口、株冶集团、湖南黄金、盘江股份；退出：中天科技、中煤能源、中金黄金、北方华创、吉祥航空、特变电工、神火股份
2024-09-30 新进：中矿资源、光威复材、艾罗能源、贵州茅台、迎驾贡酒、龙佰集团；退出：山推股份、山西汾酒、招商蛇口、株冶集团、湖南黄金、盘江股份
2024-12-31 新进：ST人福、中国神华、伊利股份、大秦铁路、新易盛、欣旺达、滨江集团、神火股份、英杰电气；退出：中矿资源、九号公司、光威复材、紫金矿业、艾罗能源、贵州茅台、迎驾贡酒、陕西煤业、龙佰集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山推股份 | 0.42 | -9.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.85 | 39.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 湖南黄金 | 0.34 | -1.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.49 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 盘江股份 | 0.45 | -2.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.35 | 3.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 株冶集团 | 0.67 | -6.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九号公司 | 0.43 | 30.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 神火股份 | 0.61 | 1.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北方华创 | 0.47 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 特变电工 | 0.47 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中金黄金 | 0.75 | 12.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中天科技 | 0.48 | 12.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中煤能源 | 0.1 | 9.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 吉祥航空 | 0.5 | -9.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 龙佰集团 | 0.77 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 0.57 | -2.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 光威复材 | 0.56 | 5.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 1.95 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 0.65 | -26.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 艾罗能源 | 0.48 | -36.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山推股份 | 0.42 | -9.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.85 | 39.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 湖南黄金 | 0.34 | -1.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 盘江股份 | 0.45 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 0.35 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 株冶集团 | 0.67 | -6.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 神火股份 | 0.55 | 11.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 滨江集团 | 0.2 | 21.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 0.26 | -0.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新易盛 | 0.21 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 英杰电气 | 0.11 | -10.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | ST人福 | 0.11 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.69 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 0.48 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国神华 | 1.9 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙佰集团 | 0.77 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中矿资源 | 0.57 | -2.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 光威复材 | 0.56 | 5.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.95 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 1.29 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.77 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迎驾贡酒 | 0.65 | -26.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 艾罗能源 | 0.48 | -36.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 九号公司 | 0.61 | -1.45 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。