财通均衡优选一年持有混合A

财通均衡优选一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

财通均衡优选一年持有混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.5%，四季平均换手约59.77%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.41%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万辰集团、三只松鼠、中盐化工、大商股份、寒武纪。2024 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 商贸零售 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 11.48% 调整至 13.66%，商贸零售 由 0% 至 7.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方电缆、中国核电、新天然气、金盘科技，退出 泸州老窖、海尔智家、通富微电、通用股份。Q3 电子行业持仓占比从 8.46% 升至 25.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 生益电子、胜宏科技，退出 中国核电、金盘科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、三只松鼠、中盐化工、大商股份，退出 东方电缆、东阿阿胶、天孚通信、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、家用电器、医药生物 等方向；净加仓 商贸零售(+7.06pp)、食品饮料(+2.18pp)；净降配 电子(-2.16pp)、汽车(-4.15pp)、家用电器(-3.08pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.61%→9.47%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.08pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 10.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东方电缆、中国核电、新天然气、金盘科技；退出：泸州老窖、海尔智家、通富微电、通用股份

2024-09-30 新进：生益电子、胜宏科技；退出：中国核电、金盘科技

2024-12-31 新进：万辰集团、三只松鼠、中盐化工、大商股份、寒武纪、恒玄科技、甘源食品、若羽臣；退出：东方电缆、东阿阿胶、天孚通信、山西汾酒、新天然气、沪电股份、生益电子、胜宏科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。