天弘安康颐丰一年持有混合A
(013243)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
天弘安康颐丰一年持有混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘安康颐丰一年持有混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.99%，四季平均换手约70.9%。四季度新进Top10：台华新材、山西焦煤、明泰铝业、江苏银行。2022 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.9900% |
| 平均换手 | 70.9000% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中国建筑、广汇能源、招商蛇口、森麒麟，退出 伊利股份、山鹰国际、工商银行、智飞生物。Q3 再平衡：新进 万华化学、保利发展、华友钴业、天马科技，退出 万科A、上汽集团、中国建筑、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 台华新材、山西焦煤、明泰铝业、江苏银行，退出 万华化学、华友钴业、牧原股份、陕西煤业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净降配 食品饮料(-1.7pp)、银行(-2.58pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.6% | 1.77% | 0.94% | +0.94 |
| 建筑材料 | 0.58% | 0.68% | 0.55% | 0.78% | +0.20 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | 0.72% | +0.72 |
| 汽车 | 0.73% | 2.22% | 0.73% | 0.69% | -0.04 |
| 银行 | 3.22% | 0.75% | 0.0% | 0.64% | -2.58 |
| 房地产 | 0.92% | 1.74% | 0.74% | 0.59% | -0.33 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | 0.57% | +0.57 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.41% | +0.41 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.54% | 0.39% | +0.39 |
| 食品饮料 | 1.7% | 0.59% | 0.0% | 0.0% | -1.70 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.47 |
| 轻工制造 | 0.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.45 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国建筑、广汇能源、招商蛇口、森麒麟、牧原股份；退出：伊利股份、山鹰国际、工商银行、智飞生物、江苏银行
2022-09-30 新进：万华化学、保利发展、华友钴业、天马科技、广发证券、比亚迪、温氏股份、陕西煤业；退出：万科A、上汽集团、中国建筑、五粮液、平安银行、广汇能源、招商蛇口、森麒麟
2022-12-31 新进：台华新材、山西焦煤、明泰铝业、江苏银行；退出：万华化学、华友钴业、牧原股份、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.69 | 21.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 牧原股份 | 0.6 | -1.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 森麒麟 | 0.72 | -6.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广汇能源 | 0.51 | 16.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.57 | -3.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.47 | -19.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 山鹰国际 | 0.45 | -8.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.81 | 5.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.59 | 0.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 工商银行 | 1.48 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广发证券 | 0.71 | 8.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 0.73 | 1.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.67 | -4.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.74 | -15.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 万华化学 | 0.53 | 0.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.94 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天马科技 | 0.52 | -3.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 0.54 | -13.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.75 | -20.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 万科A | 1.05 | -13.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.59 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.69 | 21.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 森麒麟 | 0.72 | -6.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 上汽集团 | 1.5 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 广汇能源 | 0.51 | 16.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.57 | -3.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 山西焦煤 | 0.57 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.64 | -3.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 明泰铝业 | 0.39 | -12.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 台华新材 | 0.41 | 10.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 0.58 | -10.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 万华化学 | 0.53 | 0.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.94 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 0.54 | -13.54 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。