红土创新智能制造混合型发起式A

红土创新智能制造混合型发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

红土创新智能制造混合型发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.61%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.74%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.09%→期末 7.74%）。最近一季新进Top10：亨通光电、北京君正、宏景科技、永鼎股份、长川科技。2026 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 8.63% 调整至 17.22%。

Q2 通信行业持仓占比从 25.52% 升至 42.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 仕佳光子、永鼎股份、源杰科技、长芯博创，退出 亿纬锂能、巨人网络、科华数据、鹏辉能源。Q3 再平衡：新进 东山精密、欣旺达、湖南裕能、艾罗能源，退出 仕佳光子、剑桥科技、天孚通信、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亨通光电、北京君正、宏景科技、永鼎股份，退出 欣旺达、湖南裕能、艾罗能源、锦浪科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+3.78pp)、计算机(+3.08pp)、电子(+8.59pp)；净降配 电力设备(-12.68pp)、传媒(-3.53pp)、通信(-3.7pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（7.09%→13.43%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 13.43%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：仕佳光子、永鼎股份、源杰科技、长芯博创；退出：亿纬锂能、巨人网络、科华数据、鹏辉能源

2026-03-31 新进：东山精密、欣旺达、湖南裕能、艾罗能源、芯碁微装、锦浪科技、鹏辉能源；退出：仕佳光子、剑桥科技、天孚通信、工业富联、永鼎股份、沪电股份、长芯博创

2026-06-30 新进：亨通光电、北京君正、宏景科技、永鼎股份、长川科技；退出：欣旺达、湖南裕能、艾罗能源、锦浪科技、鹏辉能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。