上银价值增长3个月持有期混合C

上银价值增长3个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

上银价值增长3个月持有期混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约28.93%，四季平均换手约41.9%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：厦门钨业、巨化股份、新宙邦。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电子 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 17.35% 调整至 21.37%，电子 由 0% 至 4.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 17.35% 升至 22.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 盐湖股份、荣盛石化、藏格矿业，退出 华鲁恒升、天赐材料、桐昆股份。Q3 再平衡：新进 扬农化工、金宏气体，退出 新宙邦、荣盛石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 厦门钨业、巨化股份、新宙邦，退出 恩捷股份、扬农化工、藏格矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 基础化工(+4.02pp)、电子(+4.23pp)、有色金属(+2.34pp)；净降配 电力设备(-4.04pp)、石油石化(-2.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.08%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.08%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：盐湖股份、荣盛石化、藏格矿业；退出：华鲁恒升、天赐材料、桐昆股份

2026-03-31 新进：扬农化工、金宏气体；退出：新宙邦、荣盛石化

2026-06-30 新进：厦门钨业、巨化股份、新宙邦；退出：恩捷股份、扬农化工、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 3/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。