博时恒盈稳健一年持有期混合A
(013321)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
博时恒盈稳健一年持有期混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
博时恒盈稳健一年持有期混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.72%，四季平均换手约86.6%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.31%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：华明装备、双汇发展、粤高速A、纳芯微、葵花药业。2023 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.7200% |
| 平均换手 | 86.6000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、医药生物。
Q2 末换仓：新进 ST人福、中兴通讯、中际旭创、北方华创，退出 中国建筑、中微公司、人福医药、福晶科技。Q3 再平衡：新进 中国石化、中国石油、中国神华、圣泉集团，退出 ST人福、中兴通讯、中际旭创、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华明装备、双汇发展、粤高速A、纳芯微，退出 中国石化、中国石油、浙商银行、邮储银行，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 新易盛、纳芯微 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 纳芯微 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.31% | +0.31 |
| 资源/有色 | 0.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.28 |
| AI算力/光模块 | 0.34% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | -0.34 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.45% | +0.45 |
| 电子 | 0.99% | 1.23% | 0.0% | 0.31% | -0.68 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.25% | 0.26% | +0.26 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.24% | 0.25% | +0.25 |
| 机械设备 | 0.24% | 0.42% | 0.0% | 0.23% | -0.01 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.22% | +0.22 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.22% | +0.22 |
| 医药生物 | 0.61% | 0.42% | 0.0% | 0.22% | -0.39 |
| 通信 | 0.34% | 0.88% | 0.0% | 0.0% | -0.34 |
| 计算机 | 0.0% | 0.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.28 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.34% | 0.68% | 0% | 0.31% | -0.03 | 辅助配置 | 新易盛、纳芯微 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.38% | 0% | 0.31% | +0.31 | 辅助配置 | 纳芯微 |
| 黄金/有色资源 | 0.28% | 0% | 0% | 0% | -0.28 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST人福、中兴通讯、中际旭创、北方华创、工业富联、新国都、绿的谐波、领益智造；退出：中国建筑、中微公司、人福医药、福晶科技、紫金矿业、长电科技、麦克奥迪
2023-09-30 新进：中国石化、中国石油、中国神华、圣泉集团、浙商银行、海澜之家、邮储银行；退出：ST人福、中兴通讯、中际旭创、北方华创、工业富联、新国都、新易盛、绿的谐波、豪迈科技、领益智造
2023-12-31 新进：华明装备、双汇发展、粤高速A、纳芯微、葵花药业、豪迈科技、迎驾贡酒；退出：中国石化、中国石油、浙商银行、邮储银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 0.58 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 北方华创 | 0.38 | -24.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 领益智造 | 0.51 | -17.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新国都 | 0.44 | -12.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.29 | -21.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工业富联 | 0.34 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 绿的谐波 | 0.24 | -27.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 福晶科技 | 0.25 | 19.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 麦克奥迪 | 0.32 | -16.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长电科技 | 0.24 | -3.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.24 | -1.03 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.28 | -8.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中微公司 | 0.5 | 6.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国石化 | 0.15 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海澜之家 | 0.25 | -3.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国神华 | 0.42 | 0.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.25 | -12.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国石油 | 0.15 | -11.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 浙商银行 | 0.25 | -1.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 圣泉集团 | 0.24 | -3.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 0.58 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 北方华创 | 0.38 | -24.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 豪迈科技 | 0.42 | 0.2 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 领益智造 | 0.51 | -17.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新国都 | 0.44 | -12.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中际旭创 | 0.29 | -21.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新易盛 | 0.3 | -32.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST人福 | 0.42 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 工业富联 | 0.34 | -21.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 绿的谐波 | 0.24 | -27.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 粤高速A | 0.19 | 18.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 0.2 | -1.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华明装备 | 0.22 | 28.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 豪迈科技 | 0.23 | 19.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 葵花药业 | 0.22 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 迎驾贡酒 | 0.22 | -1.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 纳芯微 | 0.31 | -39.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.15 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 0.25 | -12.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国石油 | 0.15 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 浙商银行 | 0.25 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 17/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。