国寿安保盛泽三年持有混合A
(013323)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
国寿安保盛泽三年持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保盛泽三年持有混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.22%，四季平均换手约86.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：上海瀚讯、佳发教育、信维通信、光大同创、海格通信。2023 年调仓：新进 21 笔（2 盈 / 19 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.2200% |
| 平均换手 | 86.8700% |
| 持股集中度 | 0.0261 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 国防军工 两条主线展开：通信 持仓占比由 8.77% 调整至 16.39%，国防军工 由 0% 至 10.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中航西飞、中际旭创、兆威机电、华力创通，退出 三七互娱、多利科技、大华股份、润泽科技。Q3 通信行业持仓占比从 9.3% 升至 31.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伯特利、天孚通信、新易盛、海量数据，退出 中兴通讯、中航西飞、兆威机电、华力创通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海瀚讯、佳发教育、信维通信、光大同创，退出 伯特利、新易盛、海量数据、烽火通信，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、计算机、传媒 等方向；净加仓 国防军工(+10.61pp)、通信(+7.62pp)、电子(+4.72pp)；净降配 汽车(-3.09pp)、计算机(-15.44pp)、传媒(-3.22pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.22%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-5.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 5.22% | 4.28% | 0.0% | 0.0% | -5.22 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 5.22% | 7.25% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 8.77% | 9.3% | 31.62% | 16.39% | +7.62 |
| 国防军工 | 0.0% | 9.85% | 0.0% | 10.61% | +10.61 |
| 电子 | 3.14% | 8.39% | 7.28% | 7.86% | +4.72 |
| 汽车 | 3.09% | 0.0% | 5.25% | 0.0% | -3.09 |
| 计算机 | 15.44% | 9.48% | 5.42% | 0.0% | -15.44 |
| 传媒 | 3.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.22 |
| 建筑装饰 | 9.04% | 2.93% | 0.0% | 0.0% | -9.04 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 5.22% | 7.25% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中航西飞、中际旭创、兆威机电、华力创通、工业富联、深科技、科大讯飞、紫光股份；退出：三七互娱、多利科技、大华股份、润泽科技、航天宏图、金山办公、长电科技
2023-09-30 新进：伯特利、天孚通信、新易盛、海量数据、源杰科技、烽火通信；退出：中兴通讯、中航西飞、兆威机电、华力创通、工业富联、深桑达A、深科技、科大讯飞、紫光股份
2023-12-31 新进：上海瀚讯、佳发教育、信维通信、光大同创、海格通信、盛视科技、盟升电子；退出：伯特利、新易盛、海量数据、烽火通信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 深科技 | 3.14 | -13.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中航西飞 | 4.28 | -15.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 紫光股份 | 4.26 | -26.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 科大讯飞 | 5.22 | -25.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 兆威机电 | 2.81 | -16.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华力创通 | 5.57 | 132.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 4.63 | -21.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工业富联 | 5.25 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 多利科技 | 3.09 | -39.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大华股份 | 3.65 | -12.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三七互娱 | 3.22 | 22.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 润泽科技 | 3.51 | -54.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长电科技 | 3.14 | -3.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 航天宏图 | 5.22 | -36.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金山办公 | 6.57 | -0.16 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 天孚通信 | 9.13 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新易盛 | 7.25 | 7.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 烽火通信 | 8.12 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海量数据 | 5.42 | -5.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 伯特利 | 5.25 | -5.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 源杰科技 | 7.28 | -32.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 深科技 | 3.14 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 深桑达A | 2.93 | -31.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 4.67 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中航西飞 | 4.28 | -15.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 紫光股份 | 4.26 | -26.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 科大讯飞 | 5.22 | -25.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 兆威机电 | 2.81 | -16.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华力创通 | 5.57 | 132.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 工业富联 | 5.25 | -21.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海格通信 | 6.16 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 盛视科技 | 3.01 | -26.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 信维通信 | 2.66 | -14.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 佳发教育 | 2.7 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 上海瀚讯 | 2.63 | -7.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 光大同创 | 3.54 | -27.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 盟升电子 | 4.45 | -41.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新易盛 | 7.25 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 烽火通信 | 8.12 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海量数据 | 5.42 | -5.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 伯特利 | 5.25 | -5.71 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/19；退出 规避/错失 17/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。