国寿安保盛泽三年持有混合A
(013323)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
国寿安保盛泽三年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保盛泽三年持有混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.88%，四季平均换手约92.33%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.82%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 6.82%）。四季度新进Top10：上汽集团、东山精密、乐鑫科技、保隆科技、华丰科技。2024 年调仓：新进 25 笔（13 盈 / 12 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.8800% |
| 平均换手 | 92.3300% |
| 持股集中度 | 0.0244 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.59% 调整至 23.8%，通信 由 6.74% 至 10.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东山精密、中际旭创、歌尔股份、神马电力，退出 中国船舶、卧龙电驱、国网信通、天孚通信。Q3 再平衡：新进 中国中车、中国西电、中国重工、固德威，退出 东山精密、平高电气、歌尔股份、神马电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 23.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上汽集团、东山精密、乐鑫科技、保隆科技，退出 中国中车、中国西电、中国重工、固德威，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、电力设备、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+9.3pp)、电子(+20.21pp)、通信(+3.51pp)；净降配 计算机(-11.09pp)、国防军工(-2.17pp)、电力设备(-7.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.34%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 4.44% | 6.82% | +6.82 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.44% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 4.34% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.59% | 17.87% | 0.0% | 23.8% | +20.21 |
| 通信 | 6.74% | 5.33% | 11.85% | 10.25% | +3.51 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 9.3% | +9.30 |
| 国防军工 | 5.66% | 0.0% | 5.64% | 3.49% | -2.17 |
| 计算机 | 11.09% | 0.0% | 4.71% | 0.0% | -11.09 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.34% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 7.01% | 13.87% | 16.38% | 0.0% | -7.01 |
| 机械设备 | 4.52% | 5.55% | 5.03% | 0.0% | -4.52 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 4.44% | 6.82% | +6.82 | 明显加仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 5.44% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 4.34% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 5.44% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东山精密、中际旭创、歌尔股份、神马电力、立讯精密、联赢激光、许继电气、贵州茅台、领益智造；退出：中国船舶、卧龙电驱、国网信通、天孚通信、太辰光、工业富联、应流股份、思维列控
2024-09-30 新进：中国中车、中国西电、中国重工、固德威、国网信通、新易盛、紫金矿业、阳光电源；退出：东山精密、平高电气、歌尔股份、神马电力、立讯精密、联赢激光、许继电气、贵州茅台、领益智造
2024-12-31 新进：上汽集团、东山精密、乐鑫科技、保隆科技、华丰科技、恒玄科技、晶晨股份、鹏鼎控股；退出：中国中车、中国西电、中国重工、固德威、国网信通、紫金矿业、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 许继电气 | 5.36 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 5.28 | 16.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东山精密 | 5.6 | 13.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 6.99 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 领益智造 | 3.85 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 5.33 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.54 | 19.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 神马电力 | 4.3 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 联赢激光 | 5.55 | -7.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天孚通信 | 3.99 | -41.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 太辰光 | 2.75 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国网信通 | 5.71 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国船舶 | 5.66 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卧龙电驱 | 3.9 | -28.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 工业富联 | 3.59 | 20.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 应流股份 | 4.52 | -16.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 思维列控 | 5.38 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 5.44 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新易盛 | 4.44 | -11.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 国网信通 | 4.71 | -4.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国西电 | 5.95 | -12.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国中车 | 5.03 | 2.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 4.34 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国重工 | 5.64 | -12.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 固德威 | 4.99 | -32.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 许继电气 | 5.36 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 5.28 | 16.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东山精密 | 5.6 | 13.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 6.99 | 10.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 领益智造 | 3.85 | 5.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 平高电气 | 4.21 | 7.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.54 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 神马电力 | 4.3 | -3.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 联赢激光 | 5.55 | -7.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东山精密 | 5.3 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 6.96 | -0.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 5.76 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 保隆科技 | 3.54 | 16.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 乐鑫科技 | 4.54 | 5.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 晶晨股份 | 3.1 | 21.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 7.0 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华丰科技 | 3.49 | 50.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 5.44 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 国网信通 | 4.71 | -4.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国西电 | 5.95 | -12.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国中车 | 5.03 | 2.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 4.34 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国重工 | 5.64 | -12.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 固德威 | 4.99 | -32.83 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/12；退出 规避/错失 15/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。